Implizierte Flüchtigkeit
Implizierte Flüchtigkeit
Implizierte Flüchtigkeit
Um Flüchtigkeiten zu schätzen, ist eine Annäherung lediglich historische Daten zu verwenden. Die Alternative ist, die Flüchtigkeit zu verwenden, die durch gegenwärtige Sicherheitspreise angedeutet wird.
Um zu sehen wie dieses arbeitet, betrachten Sie die Schwarz-Scholes Gleichung. Zwecks für Preis Wahl man festzusetzen würde einfach die Zeit bis Ende, das Übungspreis, das Preis der zugrunde liegenden Sicherheit, die Flüchtigkeit des Zugrunde liegens, etc. in die Gleichung anschließen und einen Preis berechnen.
Jedoch da es normalerweise einen Marktpreis für eine öffentlich gehandelte Wahl gibt, können wir den Preis nehmen, wie bekannt, nehmen die Flüchtigkeit wie das Unbekannte und lösen dann die Gleichung für die Flüchtigkeit.
Das Resultat ist die implizierte Flüchtigkeit.
Dieses ist eine Schätzung, die auf Marktpreisen basiert und ist folglich die Flüchtigkeit, die durch den Markt erwartet wird. Wenn für Preis Sicherheit richtig festgesetzt wird, wie durch das Hypothese der leistungsfähigen Märkte angedeutet, sollte diese eine gute Schätzung sein. Das Problem ist, dass, weil implizierte Flüchtigkeit schwankt mit Abschlusskurs, also verschiedene Wahlen verschiedene Flüchtigkeitszahlen für das gleiche Zugrunde liegen über den gleichen Zeitraum geben.
Wie mit anderem Marktpreis leitete Daten, dort sind Zeiträume ab, während deren Marktpreise schlecht falsch sein können (z.B., während Investitionsluftblasen).
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