Hochfrequenzhandel
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Hochfrequenzhandel
Hochfrequenzhandel ist- das Legen sehr vieler Aufträge in eine kurze Zeit: manchmal Tausenden Aufträge ein Sekunde. Dieses umfaßt eine große Auswahl der automatisierten eigener Handel Strategien, die auf schneller Durchführung beruhen, um rentabel zu sein. Einige von diesen sind umstritten und haben, sogar zu Behauptungen des Marktmißbrauches zu führen.
Die meisten Hochfrequenzhändler behandeln die Funktionen ihrer Systeme als Geschäftsgeheimnisse, und verschiedene Unternehmen haben verschiedene Ansätze entwickelt, also ist es schwierig, Hochfrequenzhandel umfassend zu definieren oder zu beschreiben. Im Allgemeinen, wenn eine Strategie sehr große Geschwindigkeit erfordert zu folgen, dann sie ist Hochfrequenzhandel.
Hochfrequenzhandel ist in den letzten Jahren und, in den US mindestens in zunehmendem Maße wichtig geworden, den meisten Billigkeitsumsatz zuzeiten hohen Flüchtigkeit erklärt.
Das Streben nach Geschwindigkeit
Weil Geschwindigkeit der Schlüssel zur Rentabilität ist, sind HochfrequenzHandelssysteme entworfen, um wie möglich zu den neuen Informationen so schnell zu reagieren. Diese Systeme manchmal „co-located“ wert ist innen, Rechenzentren zu besitzen, um die niedrigste mögliche Latenz zu erzielen (im Allgemeinen, die Zeit, die sie für Mitteilungen zum Spielraum nach und von den Systemen des Wechselkurses nimmt). Dieses stellt zusätzliche Einkommen für Börsen zur Verfügung. Es ist umstrittenes üblich, weil es absichtlich sucht, einigen Händlern einen Vorteil über anderen zu geben.
HochfrequenzHandelssysteme müssen auch Informationen von den Quellen so schnell erhalten anders als die Austäusche, wie möglich. Dieses hat eine Auswirkung auf beiden Entwurf dieser Systeme und auf die Systeme der Informationsanbieter, die diesem Markt bieten.
Die Hochfrequenz, die auch handelt, erfordert Investition in den schnellen Computern, und Hochfrequenzhändler sind Hauptkunden der neuen Technologie. Anders als des meisten Käufers sind sie bereit, eine hohe Prämie zu zahlen, um das späteste und das am schnellsten zu haben und werden weniger durch Beeinträchtigungen wie Kompatibilität mit vorhandener Software betroffen, die viele andere abhalten. Das Problem für Hochfrequenzhändler ist, dass sie bereits schneller als jeder ausgenommen die anderen Hochfrequenzhändler sind, also nehmen sie groß an einem Wettrüsten teil, das Nullsummen- Spiel ist.
Kontroverse
Viele der Taktiken, die von den Hochfrequenzhändlern verwendet werden, um kleine (normalerweise Vor-millisekunde) Vorteile in der Geschwindigkeit zu erzielen sind umstritten gewesen, weil sie die Direktion kompromittieren, dass alle Investoren gleichen Zugang zu den Informationen haben sollten und dass aller Handel gleichmäßig behandelt werden sollte.
Ein angeblich unfairer Vorteil ist bereits erwähnt worden: die Coposition der Hochfrequenzhändlercomputer in den Rechenzentren eines Austausches. In den US in denen Sicherheiten auf mehrfachen Austäuschen gehandelt werden, würden Hochfrequenzhändlern kurz „greller Handel „gezeigt, bevor sie auf anderen Austäuschen verlegt wurden, aber diese Praxis wird jetzt verboten.
Eine andere Praxis pinging (wie die Coposition, Terminologie gezeichnet vom Computernetzwerkanschluß). Dieses ist die Ausgabe der Lose kleiner Aufträge (gewöhnlich sofortige oder Löschenaufträge) zu den verschiedenen Preisen, zum von Preisbegrenzungen auf Aufträgen herauszufinden, die nicht öffentlich sichtbar sind (z.B. Aufträge in dunkle Lachen). Sobald Preisbegrenzungen identifizierent worden sind, handelt der Hochfrequenzhändler vor den Aufträgen in der dunklen Lache: z.B. Kaufen auf den Märkten, zum an den Kunden in der dunklen Lache sofort zu verkaufen.
Im Allgemeinen ist der Einwand zu den Hochfrequenzhändlern, dass sie suchen, kurzfristige Tendenzen auszunutzen, und profitiert dadurch auf Kosten von längerfristigen Investoren.
Hochfrequenzhändler argumentieren, dass sie Liquidität Versorger sind, und spielen folglich eine ähnliche Rolle zu marktbestimmende Effektenhändler: ihr Profit ist eine Belohnung für die Lieferung von Liquidität und dass diese Liquidität alle Investoren fördert.
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