Survivorship προκατάληψη

Όταν οι επιστροφές από μια κατηγορία κατηγοριών επένδυσης μετριούνται, είναι κοινό να εξετάσει ποιες επενδύσεις σε εκείνη την κατηγορία είναι διαθέσιμες και πώς έχουν εκτελέσει. Το πρόβλημα με αυτό είναι ότι αποκλείει τις επενδύσεις που δεν είναι πλέον διαθέσιμες. Αυτό είναι survivorship προκατάληψη. Είναι στενά συνδεδεμένο σε self-selection προκατάληψη και backfill προκατάληψη

Υποθέστε ότι εξετάζαμε τις σφαιρικές επιστροφές στη δικαιοσύνη μακροπρόθεσμα πολύ (συχνά καμένος στα πλαίσια ασφάλιστρα κινδύνου δικαιοσύνης). Η προφανής προσέγγιση είναι να εξετάσει τις παγκόσμιες αγορές μετοχών και να εξετάσει ποιες επιστροφές ένας επενδυτής που επένδυσε σε εκείνες τις αγορές σε κάποια προηγούμενη ημερομηνία θα είχε κάνει.

Αυτό εξετάζει μόνο εκείνες τις αγορές που υπάρχουν σήμερα. Ένας επενδυτής που επένδυσε πραγματικά στο παρελθόν μπορεί επίσης να είχε επενδύσει στις αγορές που έχουν παψει από τότε να υπάρχουν. Εάν εξετάζουμε τις επιστροφές κατά τη διάρκεια του 20ού αιώνα όλες οι ανατολικο-ευρωπαϊκές αγορές, και μερικούς ασιατικούς αυτούς, κλειστός στις χώρες που έγιναν κομμουνιστικές. Οι επενδυτές έχασαν όλα τα χρήματα που επενδύθηκαν σε εκείνες τις αγορές. Αυτό υπερβάλλει τις επιστροφές σημαντικά καθώς οι χειρότεροι εκτελεστές αποβάλλονται.

Survivorship η προκατάληψη μπορεί επίσης να διαστρεβλώσει τους υπολογισμούς των επιστροφών στα χρηματιστήρια με τον ίδιο σχεδόν τρόπο, και ένα η παρόμοια επίδραση μπορεί να διαστρεβλώσει τις επιστροφές στις επιχειρήσεις σε ένα δείκτης (μέσω των αλλαγών στις επιχειρήσεις συμπεριλαμβανόμενες και που αποκλείονται). Η σημασία της επίδρασης στην τελευταία περίπτωση είναι αμφισβητήσιμη δεδομένου ότι ο λόγος για τις περισσότερες αλλαγές δεικτών είναι να κρατηθούν οι δείκτες αντιπροσωπευτικοί των αγορών τους.

Survivorship προκατάληψη

Σχετικές σελίδες: Πίσω-δοκιμή | Ασφάλιστρο κινδύνου | Αναμενόμενη επιστροφή | Προκατάληψη δειγματοληψίας πολυ-περιόδου | Προκατάληψη ματιάς στο μέλλον
Σχετικές κατηγορίες: Χρηματοδότηση

Σπίτι

Αλφαβητικός δείκτης: A~B Γ D~H I~O P~R S~Z

Κατηγορίες