Duración en enlace
Duración en enlace
Duración en enlace
La duración de Macaulay, llamada a menudo simplemente la duración, de un enlace es una medida del tiempo medio que toma a un inversionista para conseguir su dinero (principal e interés).
duración = (1/P) × (C1/(1+r) + 2C2/(1+r) 2 + 3C3/(1+r) 3 ⋅⋅⋅+ nCn/(1+r) n)
donde está el precio P de mercado del enlace,
La CX es uno de pagos de n (del interés y del principal) y
r es el producción a la madurez.
Esta fórmula asume que los pagos están hechos en los intervalos regulares.
El valor de un enlace es el valor actual de los pagos de interés y del reembolso del principal. Como con cualquier valor actual, se recibe el aumento del tiempo antes de movimientos de efectivos reduce su valor. Esto significa que la duración es una medida de la sensibilidad de un precio en enlace a los tipos de interés. El duración modificada es una medida más exacta.
El cálculo de la duración de una lista en enlace es tan fácil que la duración de la lista es la suma de las duraciones de cada seguridad multiplicada por la proporción de la lista en esa seguridad.
Tan si el 75% de una lista está en una seguridad con una duración de 8, y el 25% está en una seguridad con una duración de 12, después la duración de la lista es (8 el × 0.75) + (12 el × 0.25) = 9.
Duración en enlace
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