Índice fundamental cargado
Índice fundamental cargado
Índice fundamental cargado
Un índice fundamental cargado es un índice que es cargado por números fundamentales, algo que por casquillo de mercado. Los índices fundamentales son muy a menudo (discutible, siempre) índices del estilo, porque el uso de medidas fundamentales tiende a inclinar el índice hacia ciertos estilos, generalmente valor.
Las medidas más obvias para que los índices fundamental cargados utilicen son números de contabilidad (tales como valor contable, réditos, beneficios y flujo de liquidez) y los dividendos tienden a predisponer la selección hacia valor.
El uso de números gruesos (e.g. el dividendo total pagó o los réditos) produce mucho menos de un diagonal del valor que el uso de cocientes (tales como producción dividida o precio/ventas). Cualquier cosa usando estes último se debe mirar definitivamente como índice del estilo, incluso si no se pone como uno.
Puede ser discutido que seguimiento todo menos la carga del casquillo de mercado es una tentativa de batir el mercado, y no debe ser mirado realmente como inversión pasiva. Éste es un poco arrebatador, pero destaca la diferencia entre el seguimiento del mercado, y el seguimiento de algo más.
Los abogados de índices fundamental cargados sostienen que usando fundamentales son inafectados por ineficacias en el mercado. Cuanto supervalorada una parte es, más de él un perseguidor que el fondo basado en un índice cargado mercado-casquillo detendrá, supervalorado es menos el fondo sostendrá.
El problema con esta discusión es que hay generalmente buenas razones por las que el mercado valorará diversas partes en diversos múltiplos: crecimiento y riesgo. Es verdad que los índices fundamental cargados tienden a superar índices basados mercado-casquillo, pero esto se puede explicar por el efecto del valor. Los índices fundamental cargados pueden superar si hay un diagonal continuo en la valoración del mercado de un cierto grupo de seguridades infravaloradas - la misma base sobre la cual un estrategia de inversión mecánica se puede creer para trabajar.
Índice fundamental cargado
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