Colas gordas
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Una distribución de probabilidad de rabo adiposo es una en el cual los acontecimientos extremos son más probables.
Por ejemplo el de distribución normal es típicamente un ajuste muy bueno sobre una amplia gama de los resultados más probable en finanzas. Sin embargo, está generalmente aceptado que los acontecimientos extremos tales como desplomes son más probables él sugieren.
Esto significa que un modelo basado en el de distribución normal dará buenas estimaciones sobre una gama razonable, pero todavía subestima extremos. Por ejemplo un modelo pudo estimar exactamente la ocasión de un precio de las acciones el 10% descendente, pero subestima grandemente la ocasión del mercado el 50% descendente.
Aunque no haya gran dificultad en producir distribuciones de probabilidad de rabo adiposo, realmente producir modelos útiles de la valuación o de riesgo con éstos es más difícil.
Una gran ventaja del de distribución normal es que es matemáticamente fácil dirigir. Si se asume que la permite derivar fórmulas tales como Negro-Scholes. Usando una distribución de rabo adiposo haría derivando una fórmula más difícil o imposible. Es a veces posible evitar la necesidad de fórmulas modelando usando un acercamiento de cómputo tal como una simulación de Monte Carlo.
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