Volatilidad implicada

Para estimar volatilidades, un acercamiento es utilizar datos puramente históricos. La alternativa es utilizar la volatilidad implicada por precios de seguridades actuales.

Para ver cómo esto trabaja, considere la ecuación de Negro-Scholes. Para tasar un opción uno enchufaría simplemente el tiempo hasta vencimiento, el precio de ejercicio, el precio de la seguridad subyacente, la volatilidad de ser la base, el etc. en la ecuación y calcularía un precio.

Sin embargo, como habrá generalmente un precio de mercado para una opción público negociada podemos tomar el precio según lo sabido, tomamos la volatilidad como el desconocido y después solucionamos la ecuación para la volatilidad.

El resultado es la volatilidad implicada.

Esto es una estimación basada en precios de mercado y es por lo tanto la volatilidad esperada por el mercado. Si la seguridad se tasa correctamente, según lo implicado por el hipótesis de mercados eficientes, esto debe ser una buena estimación. El problema es que, porque la volatilidad implicada varía con precio de huelga, así que diversas opciones darán diversos números de la volatilidad para mismo ser la base durante el mismo período.

Como con el otro precio de mercado derivó datos, allí son los períodos durante los cuales los precios de mercado pueden ser gravemente incorrectos (por ejemplo, durante burbujas de la inversión).

Volatilidad implicada

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