Duración modificada
Duración modificada
Duración modificada
La duración modificada es una medida de la sensibilidad de un precio en enlace a los tipos de interés:
Duración modificada = ÷ de D (1+r)
donde está el duración D y
r es el tipo de interés pagado por período: el pago de cupón dividió por precio.
El cambio de porcentaje en el precio es igual al cambio en los tipos de interés multiplicados por la duración modificada. Esto es una aproximación y llega a ser menos exacta para cambios más grandes del tipo de interés. Los cambios del tipo de interés son generalmente pequeños y la aproximación es más que bastante buena.
Duración modificada
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