Error de seguimiento
Error de seguimiento
Error de seguimiento
El error de seguimiento es una medida de cuánto se desvía la vuelta en una lista de la vuelta en su índice de la prueba patrón. Es un métrico muy importante para perseguidores del índice.
El error de seguimiento es la desviación estándar de las diferencias entre la vuelta en la lista y la vuelta en la prueba patrón; el desviación estándar del exceso de vueltas:
σ2 = 1 (n - 1) Σ (XI - yi) 2
Donde está el error el σ de seguimiento
n es el número de períodos sobre los cuales se mida
x es la vuelta del porcentaje en la lista en el período i
y es la vuelta del porcentaje en la prueba patrón
Algunas fuentes demandan que el error medio se debe restar del derecho de las ecuaciones arriba. Eso nos daría la desviación estándar del error de seguimiento del error de seguimiento en un cierto plazo. La fórmula dada aquí aparece tan preferible que es una medida de desviación de la prueba patrón sí mismo.
Para hacerlo el error de seguimiento comparable debe ser anualizado. Para hacer la derecha de la derecha de la ecuación se debe multiplicar por el número de períodos en un año. El σ de los equivalentes se multiplicó por la raíz del número de períodos en un año. Tan si el error se basa en vueltas mensuales, debe ser multiplicado por la raíz 12 para anualizar.
El error de seguimiento se puede calcular de datos históricos (como arriba) o estimar para las vueltas futuras. El anterior se llama error de seguimiento a posteriori, y el último anterior (terminología estándar para las estadísticas).
Las causas del error de seguimiento
Para el fondo de manejado activamente un error de seguimiento es una medida de cómo activamente le está manejado es. Un perseguidor del armario tendrá un error de seguimiento bajo, un fondo muy activamente manejado un alto error de seguimiento.
Un perseguidor del índice tiene dos diversas causas del error de seguimiento:
- costes del comercio y de la gerencia,
- las diferencias en la composición de la lista y de la prueba patrón.
El segundo de éstos es un resultado directo de la necesidad de reducir al mínimo el primer. La manera más simple de construir a un perseguidor sería llevar a cabo simplemente cada seguridad en un índice en proporción con su carga en el índice. El problema con esto es que aumenta costes comerciales mientras que implica el llevar a cabo de una gran cantidad de seguridades.
Para controlar costes comerciales, los fondos del perseguidor celebran una selección de seguridades que sea estadístico probable replegar el funcionamiento del índice. Esto requiere análisis estadístico construir la lista que seguirá lo más exactamente posible el índice en el más barato. Esta es la razón por la cual los fondos del perseguidor son funcionados por quants.
Una lista que es una muestra seleccionada del índice no se realizará claramente exactamente como lo hace el índice. Debe, sin embargo, realizarse muy de cerca adentro como con el índice.
Además de los costes realmente de negociar la lista, los honorarios cargados por los gestores de fondos de inversión también reducen el funcionamiento. Mientras que éstos son mucho más bajos que los honorarios cargados por los gestores de fondos de inversión activos, todavía tienen un efecto significativo en un cierto plazo.
Error de seguimiento
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