Valor a riesgo
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Valor a riesgo
El valor a riesgo (VaR) es una medida del riesgo de una lista. Es estrechamente vinculado a su volatilidad.
El valor a riesgo es la cantidad más grande que los riesgos de una lista que pierden con un nivel dado de confianza.
Si una lista tiene un VaR de x con la confianza del 99% durante una semana, ésta significa que hay solamente una ocasión del 1% que una lista perderá más que x en la semana próxima.
El VaR es particularmente útil para manejar combinaciones complejas de riesgo durante períodos del breve periodo de tiempo. Es por lo tanto de uso frecuente por los bancos y otras instituciones financieras medir el riesgo de sus posiciones comerciales. Permite que midan el riesgo combinado de una gran cantidad de diversas posiciones que se puedan llevar a cabo a cualquier momento. Hace esto en una forma que se pueda relacionar con su capacidad de absorber ese riesgo
El valor a riesgo se utiliza generalmente como medida del riesgo a corto plazo: a menudo tan poco como un día o una semana. Es difícil aplicarse al riesgo de más largo plazo pues las distribuciones de probabilidad del valor futuro de seguridades se desvían más lejos del de distribución normal. Las ocasiones de movimientos muy grandes en el mercado (tal como un desplome) son a menudo mucho más grandes que sea el caso con un de distribución normal: la distribución real es de rabo adiposo que el de distribución normal. Esto hace el cálculo de un VaR exacto más duro
Valor a riesgo
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