VWAP (precio medio ponderado del volumen)
VWAP
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Un precio medio ponderado del volumen (VWAP) se utiliza como la cotización al cierre publicada de una seguridad.
La cotización al cierre obvia es el precio pasado en el cual una seguridad negoció antes del comercio parado para el día. El problema con esto es que una pequeña transacción en el final del día puede cambiar la cotización al cierre. Esto significa que la cotización al cierre puede reflejar los comercios monstruosos (e.g., uno resultando de la entrada accidental de una compra en un precio alto muy de una venta en un precio bajo muy). Incluso peor, puede abrir la manera de deliberar la distorsión del precio con la colocación de órdenes en los precios bajos muy altos o momentos antes que el comercio se cierra.
Usando VWAP soluciona este problema. Él el precio medio en el cual una seguridad negoció durante un período antes del cierre del comercio. El período funciona para una conclusión fija del tiempo con el cierre del comercio o a la hora del comercio pasado en la seguridad. El método exacto usado calculaba un VWAP dependerá de las reglas comerciales del mercado en la pregunta.
El VWAP es el valor del comercio en el período, dividido por el número de partes negociadas en el período.
Por supuesto el VWAP no soluciona el problema totalmente para mismo las seguridades de illiquid, cuyos precios siguen manipulados fácilmente, pero hace mucho más duro manipular las cotizaciones al cierre para una amplia gama de seguridades moderado líquidas.
Hay un número de motivos para las cotizaciones al cierre de manipulación. Las cotizaciones al cierre de las seguridades de el ser la base se utilizan para calcular los valores del establecimiento de derivados. Las cotizaciones al cierre también se utilizan para las declaraciones formales del valor de una lista (e.g., en el informe anual de una compañía). Se utilizan a veces para calcular la remuneración de los directores. Tendrán un impacto en un índice y por lo tanto en los precios de los derivados del índice.
Una manera alternativa de la cual los mercados pueden proporcionar un duro manipular la cotización al cierre está con sostener un subasta de la llamada cerrado. Esto tiene la desventaja de requerir el uso de un mecanismo comercial particular, mientras que VWAP requiere solamente un cálculo (automatizado) adicional.
VWAP (precio medio ponderado del volumen)
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