Outil de placement structuré (SIV)

Un outil de placement structuré (SIV) est un véhicule de but spécial qui achète les obligations à long terme et autre le valeurs de revenu, plaçant ceci avec par publier la dette courte ou à moyen terme telle que papier commercial . Les valeurs qu'un SIV achète sont souvent des livres d'hypothèque ou un autre de de sécurité adossée à un actif.

Ceci devrait être profitable en raison de la forme du courbe de rendement. Bien que ceci soit souvent décrit car l'arbitrage il n'est pas parce que c'est découvert.

SIVs s'appellent également les conduits parce qu'ils créent un canal par lequel la dette à long terme qu'ils investissent dedans peut être placée par dette à court terme. Ils se sont également avérés être un conduit par lequel les banques ont racheté la dette d'hypothèque qu'elles ont eu titrisation traversant apparent débarqué - bien que les banques que l'achat peut ne pas être ceux qui s'est vendu, le risque revient dans le système bancaire.

SIVs peut être très profitable parce qu'ils sont fortement embrayé et les retours sur un peu de capitaux propres comparativement peuvent donc être très hauts.

Le modèle économique (l'emprunt à court terme, prêtent le long terme) est très semblable à celui d'une banque, mais en conduisant ses affaires par les marchés financiers (plutôt que prenant des dépôts) et en étant une entité en mer qu'il échappe au règlement au lequel les banques et les sociétés de financement financières sont sujettes. Elles peuvent également souvent être outre du bilan gardés, échappant aux contraintes indirectes par le règlement des banques qui les établissent.

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