Garanties couvertes

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Garanties couvertes

Les garanties couvertes sont titrisé options publiés par un tiers (c.-à-d. pas l'émetteur du être à la base), habituellement une banque. L'émetteur protège le risque de paiement si elles expirent en argent. Elles diffèrent de la plupart des autre garanties en étant publié par un tiers, plutôt que l'émetteur d'être à la base.

Bien qu'elles soient légalement différentes de options commercées (étant des valeurs plutôt que des contrats), les garanties couvertes sont les plus ou moins mêmes du point de vue d'un investisseur, excepté :

  • Le règlement à l'échéance n'est pas garanti par l'échange, mais par une caution ; habituellement l'émetteur. Ce n'est pas habituellement un souci important car les options couvertes sont un instrument à haut risque et les émetteurs sont les banques importantes - le risque de manque d'arranger est, dans ce contexte, comparativement négligeable.
  • Elles sont commercées sur les mêmes échanges que des parts et des liens, et peuvent être commercées par les mêmes courtiers, sont ainsi plus accessibles aux investisseurs privés. Au R-U, des investisseurs privés commerçant ces (et autre) investissements à haut risque sont requis de signer un avertissement de risque et les confirmer comprennent les risques impliqués d'abord.
  • Ils sont souvent non liquides et les diffusions d'opérateur en bourse mettent en boîte très au loin sur des garanties de profondément hors de l'argent. L'émetteur est habituellement le seul opérateur en bourse (quand le système de commerce exige un).

La gamme des valeurs fondamentales pour les garanties couvertes est assez large et inclut des parts, produits, index et devises. Les limites sont appel ou mis Européen avec le règlement en espèces automatique à l'échéance.

Investissement dans les garanties couvertes

Des garanties couvertes peuvent être employées spéculativement ou à haie une brochure, toutes les deux dans la même chose était en tant qu'options commercées. Puisqu'elles sont les investisseurs au détail visés elle n'est pas habituelle pour que les garanties couvertes soient employées pour exploiter occasions d'arbitrage.

Indépendamment d'offrir une manière accessible de protéger des actions ordinaires, une autre (en termes de risque) utilisation raisonnable pour les garanties couvertes est comme partie à haut risque d'une plus grande brochure. Plutôt qu'ayant une brochure entièrement investie dans des investissements de risque modéré (par exemple une brochure bien diversifiée d'actions ordinaires), il est tout à fait raisonnable de dédoubler une brochure entre les investissements sûrs (habituellement plupart) avec une petite partie à haut risque dans elle.

Ceci a également l'avantage d'assurer le risque de chute du cours : par exemple un traqueur de cabinet pourrait bien perdre la moitié de sa valeur dans un accident, toutefois une brochure qui est 95% dans titres d'état et 5% dans les garanties couvertes (ou les options) ne perdront pas plus de 5% de sa valeur dans la période jusqu'à ce que les garanties expirent. C'est également un avantage des garanties et des options couvertes au-dessus d'autres manières d'embrayer l'exposition telle que commerce de marge.





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