Risque de crédit
Risque de crédit
Risque de crédit
Le risque de crédit est le risque que l'émetteur d'un titre de créance tel qu'un lien défaut de paiement échus.
Le risque de crédit est l'une des causes déterminantes principales du prix d'un lien. Le prix d'un titre de créance peut être expliqué comme valeur actuelle des paiements (d'intérêt et du remboursement du principal) qui seront effectués. Ceci part de la question de ce qui détermine le taux d'escompte.
Ceci peut être décomposé en deux éléments :
Le taux libre de risque dépend seulement de la devise et de la synchronisation des paiements.
La prime de risque dépend du niveau du risque de crédit et du corrélation le du risque de crédit avec le risque de tenir d'autres investissements (selon le CAPM).
Le risque de crédit est également une issue pour des prêteurs tels que des banques. Dans ce contexte la clef est le risque de pertes à la banque ainsi la corrélation avec l'autre prêt de la banque est ce qui importe, pas corrélation avec la dette disponible sur le marché.
Risque de crédit
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