Arbitrage d'intérêt découvert
Arbitrage d'intérêt découvert
Arbitrage d'intérêt découvert
L'arbitrage d'intérêt découvert est une stratégie semblable à arbitrage d'intérêt couvert. La différence est que le risque de devise n'est pas protégé, ainsi ce n'est pas une véritable stratégie de arbitrage.
La stratégie habituelle est simple :
Supposez que le le risque libèrent le taux pour la devise B est plus haut que celui pour la devise A, et que la différence dans des taux d'intérêt est plus grande que la dépréciation prévue de la devise B contre la devise A (tous les deux au cours de la même période).
- Vendez la devise A et achetez le B.
- Investissez la quantité de B achetée est des valeurs de risque librement.
- Quand les valeurs mûrissent le converti la possession de B de nouveau à l'A.
Si la devise A est empruntée, alors ceci s'appelle un commerce de transport (parce que l'intérêt sur la quantité empruntée est un coût comptable).
Bien que ce ne soit pas arbitrage vrai, c'est une stratégie qui devrait habituellement réaliser un bénéfice au-dessus du taux libre de risque, si l'erreur moyenne dans les prévisions est petite. Réciproquement, étant donné que de tels bénéfices ne devraient pas aussi facilement être venus près, il peut être employé pour dériver un rapport de parité de taux d'intérêt.
Si un commerce découvert d'arbitrage d'intérêt réalise un bénéfice il implique l'un ou l'autre :
- l'arbitrage d'intérêt couvert réalisera également un bénéfice. Le marché devrait rapidement corriger pour éliminer une occasion d'arbitrage, ou
- le commerçant employant la stratégie découverte d'arbitrage d'intérêt a de meilleures prévisions que le marché
Tandis que ce dernier peuvent sembler être presque aussi peu probables qu'anciens, il n'est pas en fait peu probable donné l'évidence pour polarisation de taux à terme.
La parité découverte de taux d'intérêt est le rapport de parité de taux d'intérêt qui peut être dérivé en supposant que des occasions de arbitrage découvert de taux d'intérêt seront corrigées par le marché.
Pour plus voir le parité de taux d'intérêt.
Arbitrage d'intérêt découvert
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