Fonds de roulement d'exploitation
Fonds de roulement d'exploitation
Fonds de roulement d'exploitation
Le fonds de roulement d'exploitation est la somme d'argent qu'une compagnie a attachée en plaçant ses opérations de jour en jour.
Une compagnie doit attacher l'argent pour placer ses stocks, ventes à crédit et tout autre actifs de roulement, mais ceci est compensé par sa capacité de placer ceci des responsabilités de passifs exigibles telles que des achats sur le crédit. Si les achats d'une compagnie sur le crédit il ne doit pas attacher l'argent (d'autant) en son stock. Dans quelques entreprises (telles que le détail d'épicerie) le fonds de roulement d'exploitation peut même être négatif. Des affaires qui achètent sur le crédit et les ventes pour l'argent comptant sont en partie placées par ses fournisseurs.
Les définitions les plus communes du fonds de roulement d'exploitation sont :
- actifs de roulement - passifs exigibles
- stocks + débiteurs commerciaux - créanciers commerciaux
L'avantage de la deuxième définition est qu'il se concentre sur les la plupart des parts importantes de fonds de roulement d'exploitation du point de vue de juger l'efficacité des opérations commerciales. Il évite quelques responsabilités à court terme (telles que des découverts) qui reflètent le financement des affaires plutôt que les besoins de capitaux de ses opérations.
Il vaut de regarder des tendances en fonds de roulement d'exploitation, et en particulier les raisons pour des augmentations ou des diminutions. Par exemple, si le fonds de roulement d'exploitation se développe plus rapidement que des ventes il pourrait signifier que la compagnie offre au-dessus des conditions de crédit généreuses d'obtenir des ventes, ou qu'elle encombre. Ce sont juste deux de beaucoup de possibilités. L'une ou l'autre de ces derniers ralentirait également la conversion des bénéfices dans le cash flow.
Le fonds de roulement d'exploitation, en particulier une fois défini comme actifs de roulement sans des passifs exigibles, est étroitement lié aux mesures principales de stabilité financière telles que le rapport d'actifs de roulement et le rapport de disponibilité disponible.
Rapport de fonds de roulement d'exploitation
Le rapport de fonds de roulement d'exploitation est un indicateur de l'efficacité de la gestion d'une compagnie des stocks, débiteurs et des créanciers, il est :
(stocks + débiteurs commerciaux - créanciers commerciaux) ÷sales
Si le rapport de fonds de roulement d'exploitation est 0.2, ceci signifie que la compagnie a besoin de 20p de fonds de roulement d'exploitation pour chaque £1 des ventes annuelles. Si les ventes annuelles augmentent par £100,000 de puis la compagnie devra investir £20,000 en fonds de roulement d'exploitation pour pouvoir rencontrer ceci.
Des changements du rapport de fonds de roulement d'exploitation peuvent être encore analysés en les décomposant dans des changements de jours de débiteur, de jours de créancier et de jours courants.
Fonds de roulement d'exploitation
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