VWAP (prix moyen pesé de volume)
VWAP
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Un prix moyen pesé de volume (VWAP) est employé comme prix de clôture édité d'une sécurité.
Le prix de clôture évident est le dernier prix auquel une sécurité a commercé avant le commerce arrêté pour le jour. Le problème avec ceci est qu'une petite transaction à la fin du jour peut changer le prix de clôture. Ceci signifie que le prix de clôture peut refléter les commerces capricieux (par exemple, un résultant de l'entrée accidentelle d'un achat à un prix très élevé d'une vente très à un prix bas). Encore plus mauvais, il peut ouvrir la voie de délibérer la déformation du prix par le placement des ordres très à la haute ou aux prix bas juste avant que le commerce se ferme.
Utilisant VWAP résout ce problème. Il le prix moyen auquel une sécurité a commercé sur une période avant la fin du commerce. La période fonctionne pour une fin fixe de temps avec la fin du commerce ou à l'heure des derniers échanges de la sécurité. La méthode exacte employée a calculé un VWAP dépendra des règles marchandes du marché de la question.
Le VWAP est la valeur du commerce la période, divisée par le nombre de parts commercées la période.
Naturellement le VWAP ne résout pas le problème complètement pour très les valeurs de non liquide, dont les prix demeurent facilement manoeuvrés, mais il le rend beaucoup plus dur pour manoeuvrer les prix de clôture d'un éventail de valeurs modérément liquides.
Il y a un certain nombre de motifs pour les prix de clôture de manipulation. Les prix de clôture des valeurs de être à la base sont employés pour calculer les valeurs de règlement de dérivés. Les prix de clôture sont également employés pour des rapports formels de la valeur d'une brochure (par exemple, dans le rapport annuel d'une compagnie). Ils sont parfois employés pour calculer la rémunération des directeurs. Ils auront un impact sur un index et donc sur les prix des dérivés d'index.
Une manière alternative dont les marchés peuvent fournir un dur pour manoeuvrer le prix de clôture est en tenant une fermeture enchère d'appel. Ceci a l'inconvénient d'exiger l'utilisation d'un mécanisme marchand particulier, tandis que VWAP exige seulement un calcul (automatisé) supplémentaire.
VWAP (prix moyen pesé de volume)
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