Commercio ad alta frequenza

Il commercio di alta frequenza è la collocazione molto di tantissimi ordini in poco tempo: a volte migliaia di ordini un il secondo. Ciò copre una vasta gamma delle strategie automatizzate di commercio riservato che contano sull'esecuzione veloce per essere vantaggiose. Alcuni di questi sono discutibili ed hanno persino condurre alle allegazioni di abuso del mercato.

La maggior parte dei commercianti ad alta frequenza trattano i funzionamenti dei loro sistemi come segreti commerciali e le ditte differenti hanno sviluppato i metodi differenti, in modo da è difficile da definire o descrivere completamente il commercio ad alta frequenza. In generale se una strategia la richiede molto l'alta velocità di riuscire, quindi è il commercio ad alta frequenza.

Il commercio di alta frequenza è diventato negli ultimi anni sempre più importante e, negli Stati Uniti almeno, rappresenta la maggior parte del giro d'affari di equità in tempo di alto volatilità.

Inseguimento di velocità

Poiché la velocità è la chiave a profitto, i sistemi di commercio ad alta frequenza sono destinati per reagire velocemente quanto possibile a nuove informazioni. Questi sistemi a volte “co-located„ dentro scambia per possedere i centri dati per realizzare lo stato latente possibile più basso (in linea generale, il tempo che richiede per i messaggi alla corsa a e da i sistemi dello scambio). Ciò fornisce i redditi supplementari per le borse valori. È una pratica discutibile perché cerca deliberatamente di dare ad alcuni commercianti un vantaggio sopra altri.

I sistemi di commercio ad alta frequenza inoltre devono ottenere le informazioni dalle fonti tranne gli scambi velocemente come possibile. Ciò ha un effetto sull'entrambe disegno di questi sistemi e sui sistemi dei fornitori di informazioni che approvvigionano a questo mercato.

L'alta frequenza che vende anche richiede l'investimento in calcolatori veloci ed i commercianti ad alta frequenza sono compratori importanti di nuova tecnologia. Diverso della maggior parte del acquirente sono disposte a pagare un alto premio per avere il più ritardato e più veloce e più di meno si preoccupano dagli svantaggi quale la compatibilità di software attuale che trattengono molti altri. Il problema per i commercianti ad alta frequenza è che sono già più veloci di tutto tranne gli altri commercianti ad alta frequenza, in modo da in gran parte sono agganciati in una corsa di armi che è i gioco totale zero.

Polemica

Molte delle tattiche usate dai commercianti ad alta frequenza per guadagnare (solitamente i vantaggi molto piccoli di secondario-millisecondo) nella velocità sono state discutibili perché compromettono i principali che tutti gli investitori dovrebbero avere parità d'accesso ad informazioni e che tutti i commerci dovrebbero essere trattati ugualmente.

Un presunto vantaggio ingiusto già è stato accennato: la co-posizione dei calcolatori ad alta frequenza dei commercianti nei centri di dati dello scambio. Negli Stati Uniti, in cui le sicurezze sono vendute sugli scambi multipli, i commercianti ad alta frequenza brevemente sarebbero indicati “i commerci istantanei “prima che fossero diretti ad altri scambi, ma questa pratica ora sta vietanda.

Un'altra pratica sta facendo un rumore metallico (come co-posizione, terminologia ricavate dalla rete del calcolatore). Ciò è l'emissione dei lotti di piccoli ordini (tipicamente ordini di annullamento o immediati) ai prezzi differenti per scoprire i limiti di prezzi sugli ordini che non sono pubblicamente visibili (per esempio ordini in stagni scuri). Una volta che i limiti di prezzi sono stati identificati, il commerciante ad alta frequenza vende davanti degli ordini nello stagno scuro: per esempio, comprare sui mercati immediatamente da vendere al compratore nello stagno scuro.

L'obiezione ai commercianti ad alta frequenza è generalmente che cercano di sfruttare le tendenze di breve durata e quindi profitta di a scapito degli investitori a termine più lungo.

I commercianti ad alta frequenza sostengono che sono fornitori di liquidità e quindi svolgono un simile ruolo a creatori del mercato: il loro profitto è una ricompensa per la fornitura della liquidità e che questa liquidità avvantaggia tutti gli investitori.

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