Camminata casuale
Camminata casuale
Camminata casuale
Una camminata casuale è una descrizione di come cambiamento di prezzi di sicurezze, se i cambiamenti di prezzi sono puramente casuali. I simili processi si presentano in altri campi. Il termine ed il concetto sono provenuto dalla fisica.
Perfettamente in un mercato efficiente, tutte le informazioni disponibili sono riflesse nel prezzo corrente di una sicurezza. Ciò significa che i cambiamenti nel prezzo derivano soltanto dalla diffusione di nuove informazioni, che sono completamente imprevedibili.
Se i cambiamenti futuri di prezzi sono imprevedibili, il percorso seguito da un prezzo è col passare del tempo quello di un processo puramente casuale; non ci sono modelli nei cambiamenti di prezzi.
Ecco perchè l'ipotesi di mercati efficienti non può essere riconciliata con cartismo.
Il presupposto di un processo casuale di prezzi è usato da molti modelli di valutazione. Per esempio, la derivazione del Nero-Scholes suppone che il prezzo del sicurezza di fondo segue una camminata casuale.
Camminata casuale
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