Arbitraggio convertibile

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Arbitraggio convertibile

L'arbitraggio convertibile è una strategia di delta protetto per lo sfruttamento del occasioni di arbitraggio nella valutazione relativa di convertibili e del sicurezza di fondo del opzione inclusa.

La strategia è di comprare l'obbligazione convertibile e bicchierino l'equità in cui può essere convertito. Ciò sarà vantaggiosa se l'opzione inclusa è praticata prezzi più bassi riguardante essere alla base. È possibile invertire questa strategia (vanno lungamente sul essere alla base e mettono sul legame), ma questo è meno comune. L'ultimo è inoltre spesso ragionevolmente costoso, anche quando l'occasione presenta per usarla, perché è probabile avere la negazione trasporta.

Come il rapporto delle vendite di scarsità dell'equità è scelto solitamente alla barriera di delta il valore dell'opzione inclusa. Ciò fornisce un barriera dinamica. I problemi principali con questo sono il costo di vendita di scarsità ed il rischio che presenta perché le barriere dinamiche sono raramente perfette.

Le posizioni convertibili di arbitraggio inoltre sono esposte ad altri rischi, quale il rischio di difetto del convertibile. Per questi motivi, malgrado la siepe, l'arbitraggio convertibile può subire le perdite. Ci sono stati periodi quando i fondi convertibili di arbitraggio hanno subito le perdite continue, possono essere veduti esaminando un indice convertibile di arbitraggio.





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