Indice fondamentalmente appesantito

Un indice fondamentalmente appesantito è un indice che è appesantito dai numeri fondamentali, piuttosto che da protezione del mercato. Gli indici fondamentali sono molto spesso solitamente (discutibilmente, sempre) indici di stile, perché l'uso delle misure fondamentali tende ad inclinare l'indice verso determinati stili, valore.

Le misure più evidenti affinchè gli indici fondamentalmente appesantiti usino sono numeri di contabilità (quali valore contabile, redditi, i profitti ed il flusso di denaro) ed i dividendi tendono ad influenzare la selezione verso il valore.

L'uso dei numeri lordi (per esempio dividendo totale pagato o redditi) produce molto di meno di una polarizzazione di valore che l'uso dei rapporti (quali rendimento diviso o prezzo/vendite). Qualche cosa che usando gli ultimi dovrebbe definitivamente essere considerare come un indice di stile, anche se non è introdotto come uno.

Può essere discusso che inseguimento qualche cosa ma la ponderazione della protezione del mercato è un tentativo di battere il mercato e non dovrebbe realmente essere considerato investimento passivo. Ciò è poco un ampio, ma evidenzia la differenza fra l'inseguimento del mercato e l'inseguimento del qualcos'altro.

I fautori degli indici fondamentalmente appesantiti sostengono che usando i fondamenti sono inalterati da inefficienze nel mercato. Sopravvalutata una parte è, il più di esso un inseguitore che il fondo basato su un indice appesantito mercato-protezione terrà, sopravvalutato è il di meno il fondo terrà.

Il problema con questa discussione è che ci sono solitamente buone ragioni per le quali il mercato stimerà le parti differenti ai multipli differenti: sviluppo e rischio. È allineare che gli indici fondamentalmente appesantiti tendono a sorpassare gli indici basati mercato-protezione, ma questo può essere spiegato dal effetto di valore. Gli indici fondamentalmente appesantiti possono sorpassare se ci è una polarizzazione continuata nella valutazione dei mercati di un certo gruppo di sicurezze sottovalutate - la stessa base su cui un strategia d'investimento meccanica può essere creduto per funzionare.

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