Siepe di gamma
Siepe di gamma
Siepe di gamma
L'imperfezione principale di siepe di delta è che una barriera di delta richiede la frequente riequilibratura. Quando mai il prezzo dei cambiamenti di sicurezza, in modo da fa il delta di tutto il derivato basato su esso. Quando il delta cambia significativamente, la composizione di tutta la cartella protetta delta dovrà essere cambiata.
Maggior il cambiamento nel delta, maggior il cambiamento che è necessaria in un delta ha protetto cartella. Di conseguenza la quantità di riequilibratura stata necessaria può essere ridotta riducendo l'importo da cui il delta cambia per un movimento di prezzi - in altre parole riducendo il tasso di cambiamento del delta, che denominiamo il gamma.
Una gamma si è protetta, o la persona neutrale di gamma, cartella dovrà essere riequilibrata meno di una che cosa è soltanto delta protetto. È siepe dinamica e quindi deve riequilibrare, particolarmente se ci sono grandi movimenti di prezzi, perché la gamma, come il delta, cambia con il prezzo di fondo. Tuttavia, ha bisogno di più piccole registrazioni che una barriera pura di delta.
La siepe di gamma è inoltre più complessa perché richiede i derivati della tenuta due di proteggere un'ogni tenuta di singola sicurezza.
Siepe di gamma
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