Volatilità implicita

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Volatilità implicita

Per valutare volatilità, un metodo è di usare i dati puramente storici. L'alternativa è di usare la volatilità implicita dai prezzi di sicurezze correnti.

Per vedere come questo funziona, consideri l'equazione di Nero-Scholes. Per valutare un opzione uno inserirebbe semplicemente dentro il tempo lavorare a scadenza, il prezzo di esercitazione, il prezzo della sicurezza di fondo, la volatilità del essere alla base, ecc. l'equazione e calcolerebbe un prezzo.

Tuttavia, poichè ci sarà solitamente un prezzo di mercato per un'opzione pubblicamente commerciale possiamo prendere il prezzo come conosciuto, prendiamo la volatilità come lo sconosciuto ed allora risolviamo l'equazione per la volatilità.

Il risultato è la volatilità implicita.

Ciò è una stima basata sui prezzi di mercato ed è quindi la volatilità preveduta dal mercato. Se la sicurezza è valutata correttamente, come implicito dal ipotesi di mercati efficienti, questa dovrebbe essere una buona stima. Il problema è che, perché la volatilità implicita varia con il prezzo di colpo, in modo da le opzioni differenti darà i numeri differenti di volatilità per lo stessi che sono alla base durante lo stesso periodo.

Come con l'altro prezzo di mercato ha derivato i dati, là sono periodi où i prezzi di mercato possono essere male errati (per esempio, durante il bolle di investimento).





Volatilità implicita

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