Arbitraggio di rischio/arbitraggio di fusione

L'arbitraggio di rischio, anche denominato arbitraggio di fusione, è una forma di speculazione sul risultato di offerte pubbliche di acquisizione. È essenzialmente una strategia di ritorno di assoluto e dovrebbe solitamente essere persona neutrale del mercato. Dovrebbe fare gli alti ritorni basati su inefficienze nel mercato che si presentano durante il processo di offerta. Ciò è la somiglianza per allineare arbitraggio che arbitraggio di rischio di elasticità il relativo nome.

Nè l'arbitraggio di rischio nè l'arbitraggio di fusione è realmente una descrizione perfetta del processo, neppure independentemente dal fatto che non è arbitraggio. Le più grandi occasioni vengono dal cambio di gestione, non fusioni (perché i movimenti di prezzi sono maggiori). L'arbitraggio di rischio di termine soltanto li descrive come essendo un arbitraggio come ma strategia rischiosa, qualcosa che inoltre si applichi a molte altre strategie quale arbitraggio statistico.

I movimenti di prezzi che avvengono durante il cambio di gestione tendono a seguire il modello. Il prezzo dell'obiettivo aumenta solitamente ed il prezzo dell'acquirente cade solitamente, quando un'offerta è annunciata (o persino detto, o anticipato al contrario). Il limite a cui il movimento di prezzi dipende dalle varie incertezze e mentre le notizie scorrono i prezzi continuerà ad oscillare durante il processo offerto, come le notizie cambiano le valutazioni degli investitori di:

le probabilità della riuscita di offerta,
le probabilità che i regolatori permetteranno l'offerta,
che cosa condiziona l'approvazione regolatrice potrebbe dipendere sopra,
la probabilità che l'acquirente potrebbe aumentare il prezzo, o termini (pagamento in denaro o le parti).

Ciò genera le occasioni per gli specialisti che possono più meglio valutare i rischi del processo di offerta. Il processo genera molte informazioni che la maggior parte dei investitori sono malamente attrezzati procedare. Ciò significa che ci è frequentemente un'inefficienza nel mercato poichè questi informazioni non sono riflesse nei prezzi.

Il commercio più semplice di arbitraggio di rischio dovrebbe comprare semplicemente o bicchierino l'obiettivo. Un metodo più tipico sarebbe di comprare l'obiettivo e di mettere l'acquirente in cortocircuito ed il profitto dai movimenti di prezzi l'offerta riesce o dal prezzo be è sollevato. Un arbitrageur che invitare l'offerta per venire a mancare, metterebbe similmente l'obiettivo in cortocircuito e comprerebbe l'acquirente. Ciò è simile alla strategia di commercio di accoppiamenti usata per l'arbitraggio statistico semplice. Se l'obiettivo e l'acquirente sono nello stesso settore, questa è persona neutrale del mercato.

La portata per l'arbitraggio di rischio dipende ovviamente al livello di attività di M. & A e da quanto l'indicatore reagisce efficientemente a che attività ci è.

Arbitraggio di rischio/arbitraggio di fusione

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