Arbitraggio di interesse scoperto
Arbitraggio di interesse scoperto
Arbitraggio di interesse scoperto
L'arbitraggio di interesse scoperto è una simile strategia a arbitraggio di interesse coperto. La differenza è che il rischio di valuta non è protetto, in modo da non è una vera strategia di arbitraggio.
La strategia usuale è semplice:
Supponga che il il rischio libera il tasso per valuta B sia superiore a quello per valuta A e che la differenza nei tassi di interesse è maggior del deprezzamento previsto di valuta B contro valuta A (entrambi durante lo stesso periodo).
- Vendi la valuta A e compri il B.
- Investa la quantità di B comprata è sicurezze di rischio liberamente.
- Quando le sicurezze fanno maturare il convertito la tenuta della B di nuovo al A.
Se la valuta A è presa in prestito, quindi questa è denominata un commercio di trasporto (perché l'interesse sull'importo preso in prestito è un costo di trasporto).
Anche se questo non è arbitraggio allineare, è una strategia che dovrebbe realizzare solitamente un profitto sopra il tasso libero di rischio, se l'errore medio nelle previsioni è piccolo. Per contro, dato che tali profitti non dovrebbero essere ottenuti così facilmente, può essere usato per derivare un rapporto di parità di tasso di interesse.
Se un commercio scoperto di arbitraggio di interesse realizza un profitto implica l'uno o l'altro:
- l'arbitraggio di interesse coperto inoltre realizzerà un profitto. Il mercato dovrebbe correggere velocemente per eliminare un'occasione di arbitraggio, o
- il commerciante che usando la strategia scoperta di arbitraggio di interesse ha migliori previsioni che il mercato
Mentre gli ultimi possono sembrare essere quasi improbabili quanto precedenti, non è in effetti improbabile dato la prova per polarizzazione di tasso a termine.
La parità scoperta di tasso di interesse è il rapporto di parità di tasso di interesse che può essere derivato supponendo che le occasioni di arbitraggio scoperto di tasso di interesse saranno corrette dal mercato.
Per più vedi parità di tasso di interesse.
Arbitraggio di interesse scoperto
Pagine relative: Trasporti il commercio | Arbitraggio di interesse coperto | Positivo trasporti | Polarizzazione di tasso a termine | Parità di tasso di interesseCategorie relative: Strategie
Indice alfabetico: A~B C D~H I~O P~R S~Z