Swaption (opzione su uno scambio)
Swaption
Swaption
Uno swaption è un opzione su un scambio. Dà al supporto la destra prendparteere allo scambio, senza alcun obbligo di agire in tal modo. Poichè il bene di fondo è uno scambio, che è esso auto un derivato, uno swaption è un derivato di un derivato.
Il supporto di uno swaption può avere la destra scambiare un tasso a interesse fisso per un tasso fluttuante (questo è denominato uno swaption del debitore) o scambiare un tasso fluttuante per un tasso fisso (questo è denominato uno swaption della ricevente).
Una cosa che rende uno scambio molto differente da un'opzione semplice è che non ci sono prezzo di colpo. Un'opzione, come il futuro e trasmette, è un baratto di una cosa del valore per un altro, così là è necessità di effettuare un pagamento separato.
Uno swaption può quindi essere definito vicino:
- i termini dello scambio di fondo,
- la data di scadenza,
- il tipo di opzione - per esempio Europeo o Americano.
Uno swaption può essere usato, come qualunque altra opzione, come barriera o speculativo. Come altri derivati dei derivati, gli swaptions sono strumenti complessi che sono duri da stimare.
Swaption (opzione su uno scambio)
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