Sharpeの比率

この比率は基準の危険と有価証券のリターンを比較する。それは次のとおりである:

d/σd d = rp - RB

rpが有価証券のリターンであるところ、
RBは基準のリターンである、
dは差動リターンと、呼ばれ、
σdはトラッキングエラである。

これは予測されたデータを使用して計算された事後(歴史的)または事前であるかもしれない。予測されたデータ1を使用することはその予言の不確実性の測定として標準偏差とともに単一の期間にわたるリターンのポイント予言を、使用する時。履歴データを使用するとき差動リターンは数期間にわたる平均である。

Sharpeの比率対情報比率

これの非常に簡単な例はSharpeの比率が有価証券のリターンの標準偏差で分けられる有価証券の超過分リターンなら基準が安全の投資であるところにである。

これはSharpeの元の比率であり、これをSharpeの比率と呼ぶために通常基準により一般化された比較を情報比率と呼ぶ。但し、ある権限は、Sharpe彼自身を含む、「原物」がSharpeの比率を「一般化した」ようにそれらを示し。

Sharpeの比率または情報比率の使用

Sharpeの比率はそれが危険とリターン間の関係の測定であるので興味深い、財政理論に中央の概念。それは上で説明されるように、事前の(期待された)リターン両方にex-post適用されるために(投資を査定するため)および(歴史的)リターンできる(危険と報酬間の関係をテストするため)。

Sharpeの比率の1つの有用な特性は有価証券のSharpeの比率が測定される時間に左右されないことである。それは実際の歴史的なデータによって期限と変わるが、期間Sharpeの比率と時間間に相関関係がない。これは帰りおよび標準偏差が両方時間と増加するのである。異なった一定期間に計算されるSharpeの比率は直接対等である。

Sharpeの比率

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