ガンマの生垣作り

デルタの生垣作りの主要な欠点はデルタの両掛けが頻繁なバランスをとり直すことを要求することである。セキュリティの変更の価格が、従ってそれに基づいてあらゆる派生物のデルタをする時。デルタがかなり変わる場合、あらゆるデルタによって両掛けされた有価証券の構成は変わる必要がある。

より大きいデルタの変更、より大きい変更必要とされるデルタで両掛けした有価証券を。従って必要とされるバランスをとり直すことの量はデルタが価格の動きのために私達がガンマと呼ぶ、デルタの変化率の減少によって-要するに変わる量の減少によって減らすことができる。

ガンマは両掛けした、または両掛けされるデルタだけである何ガンマのニュートラル、有価証券はより少しにより1バランスをとり直される必要がある。従ってそれはガンマが、デルタのような根本的な価格と、変わるので特に大きい価格の動きがあれば動的生垣作り、バランスをとり直す必要がある。但し、それは純粋なデルタの両掛けより小さい調節を必要とする。

ガンマの生垣作りはまた保有物2の派生物が単一の保証の各保有物を両掛けするように要求するのでより複雑である。

ガンマの生垣作り

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