市場のニュートラル

性能がファンド・マネージャーの作戦の成功によって(またはない)異なるように、それが市場の性能のよりもむしろ市場の動きに対して両掛けされるなら資金か有価証券は市場のニュートラルである。

市場のニュートラル絶対的存在のリターンの資金のために自然、ヘッジファンドのために共通であるであることは。言葉のヘッジファンドの起源は長い位置の市価変動の危険を相殺するために作戦(通常短い販売)を両掛けする使用から来る。

市場の中立有価証券の簡単な例は市場の動きの有価証券に対する効果を中和する索引未来と結合されたよく多様化させた公平の有価証券から成っている。

従ってそのような有価証券のどの超過分リターンでも市場の動きの結果ではないし、有価証券の管理に帰因することができる。つまり余分なリターンは完全に異常なリターンである。

他は不足分の空売りポジションに中立作戦を含める市価変動の危険物、およびより洗練された作戦を両掛けするさや取り博剥の形態を販売する。

市場のニュートラルであることを主張するすべての資金が実際にない。これは市場の動きに対しておそらくマネージャーのための誘惑と同様、費用を、最小にすることを試みている間肯定的なリターンの確率を高める市場への露出を高める完全に両掛けの難しさを反映する。

市場のニュートラル

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