評価の比率

評価の比率は安くか高い保証(かビジネス)いかにのあるか利益または価値の測定と比較される測定である。評価の比率はの、または逆も同じ測定価値価格の測定の分割によって計算される。

評価の比率のポイントはそれの所有の利点と保証の費用を(か会社、またはビジネス)比較することである。

最も広く利用された評価の比率は分け前ごとの株主のためになされる利益と分け前の費用を比較するPEの比率である。

PEの比率に多くの変形がある。それは歴史的または前向きであるかもしれない調節されるまたは薄くされるの収入、それを使用するかもしれないそれは絶対的存在または相対的な数であり単一年か長期に計算されるかもしれない。

EV/EBITDAはまた利益と、幾分より複雑な方法で価格を比較する。それは利益と負債の会社のビジネスを自由に買う費用を、比較する。負債の会社を自由に買っている誰かがもはや興味を支払う必要がないので利益の測定は興味の前に利益への変更を使用した。それはまた現金以外項目ができるように調節される。

価格か帳簿価格は会社資産の価値と株の相場を比較する。この比率は一般に特性の持株会社および投資信託のようなある特定のセクターのためだけに重要、である。これはのでそれらが発生させる、そしてので記述で示されている資産価値が通常実質の経済的価値よりもむしろ増加主義を表す現金流動のための投資家の買物の分け前ある。

保証を評価することは割引かれた現金流動を使用することである最も論理上正しい方法。従って評価の比率にそんなに頼る投資家はなぜか。評価の比率の1つの利点は彼らがより簡単であることである。割引かれた現金流動に使用する数のまわりの不確実性は実際によくすることではないかもしれないことを意味する。

割引かれた現金流動への評価の比率をので速い等量見なすこともまた可能である。 1つが同じセクターの会社を比較し、広く非常に同じような危険の同じようなビジネスおよび現金流動の成長の同じ期待された率であることを仮定しなさい。その場合でprice/FCFは示し比較的安く、高いと自由な現金流動 DCFの評価がように同じ同じ会社を。

TobinのQは通常幾分別様に使用される。資産の価値と時価総額を比較することによってそれは価値の有用な表示器を提供するが、一般に市場が、過大評価されるか、または実際より低く評価されるかどうか個別的安全保障の評価より査定のために有用である。

PEの比率はまた同じような方法で使用される(市場の評価を見るため)。これは暗示的に逆転を意味しなさいを仮定する。周期的に調節されたPEは頻繁に使用されるこうすれば。

評価の比率