量的な財政

また数学財政と呼ばれる量的な財政は、融資するべき数学の適用である。技術は下記のものを含んでいる:

計量経済学、
微分方程式、
シミュレーション(モンテカルロの模倣のような)。

分離した時間財政対連続的

モデルは時間が連続的であるか、または歩むことどちらかを仮定する; 量的な財政は連続的な時間および分離した時間のアプローチに分けることができる。分離した時間モデルはそして貿易が等再度起こることを貿易が、そこにであるそれから取引の非常に短期間即座に起こらないことを仮定する。これはステップがモデルを変えないで任意不足分に作ることができるのでよい近似である。連続的な時間財政は言うことを丁度仮定する。連続的な時間モデルは通常価格が連続的であると仮定する(すなわちカチカチを無視しなさい)。

黒いScholes方式のような一般的な閉鎖した形態の結果(すなわち同等化)の大半は連続的な時間の技術を使用して得られる。分離した時間モデルはシミュレーションの技術(例えばモンテカルロ)に彼ら自身を貸す。連続的な時間のアプローチから得られる同等化は計算の技術で頻繁に使用され、同等化への解決は頻繁に計算方法を使用して計算される。ある同等化はちょうど代数学および算術を使用して解決することができないし、使用された計算のアプローチならない。分離した時間財政はまた興味深い結果をもたらす; 例えば、CAPMの分離した時間の派生は連続的な時間の派生のより疑わしい仮定を避ける。

量的な財政の限定

問題はモデル危険の一般にそれらであるが、複雑な技術が使用されるとき激しくなるので2つの問題は論議する価値がある。不正確に変数を推定する、他が使用不正確な配分のである1つ。

根本的な問題はデータのその欠乏である。履歴データが集められる期間は市場の衝突のような珍しく重要な期間をカバーしないかもしれない。これは十分に後につかれる脂肪ではない配分の使用をそれらが時でさえテストされる背部正確な結果を与えるようであるので、もたらす。さらに、大きくしかし珍しい変化の欠乏は標準偏差。のような変数の過小評価をもたらす場合がある

何人かの解説者は共通のアプローチが(履歴データの量が含んでいない)の危険のために完全に傷が付いている黒鳥のでき事ことを主張する。

これらの批評が価値危険のようなリスク管理の技術に最もはっきり適用するが、評価は危険を反映する、従ってまた評価モデルのための含意を有する。

模倣の過程において暗黙危険から離れて複雑なモデルは従っていかにの実行され、implementorの判断のより依存しているか多くがある、より少ない明確の選択意味することを複雑さがので処理により傾向があり。これはクレジット・クランチ、同様に多くの銀行の影響で明白になり、ファンド・マネージャーは危険の高い(結局、すべての余りに正確)見積もりを作り出したモデルを避けるためにquantsに圧力をかけるようである。

量的な財政

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