CAPM (totaalvermogen het tarief model)
CAPM
CAPM
Het totaalvermogen het tarief model (CAPM) is een methode om effecten niet alleen te taxeren, maar om het even welke investering, die een DCF met een risico aangepaste discontovoet gebruikt.
De methode die wordt gebruikt om een aangewezen discontovoet te berekenen gebruikt bèta van de investering. Dit is een maatregel van de hoeveelheid risico die de investering in de context van een gediversifiÃërde portefeuille zou hebben. Bèta wordt aangeduid bij Griekse brief β. De ramingen van bèta van de aandelen meeste bedrijven vermeld kunnen uit bronnen zoals Bloomberg worden verkregen.
De discontovoet die in een CAPM DCF wordt gebruikt is:
r = rf + (β × (rm - rf))
waar rf risico vrij tarief is
rm is de verwachte terugkeer op de markt en
β is bèta van de kasstroom of veiligheid die worden de getaxeerd.
De termijn rm - rf is de markt risico premie. De termijn β× (rm - rf) is de risicopremie op de kasstroom (of veiligheid die) worden getaxeerd.
Als de effecten die aandelen worden getaxeerd zijn is het gebruikelijk om de premie van het gelijkheidsrisico en bèta van het aandeel tegen de effectenbeurs te gebruiken. Het is mogelijk om de bredere effectenmarkt te gebruiken maar er is geen echte reden dit te doen.
Bèta past de discontovoet correlatie tussen de kasstroom en de vluchtigheid die van de markt aan worden getaxeerd. Dit een belangrijke maatregel van risico omdat dit risico-dragend element niet door diversificatie kan worden verdund.
De indien kasstroom verwachte waarden van de toekomstige kasstroom zijn.
CAPM is het meestal wijd gebruikte enige waardevaststellingsmodel aangezien het gemakkelijk op de gemeenschappelijkste soorten investering kan worden toegepast. Andere belangrijke waardevaststellingsmodellen omvatten arbitrage het tarief theorie (die moeilijker is van toepassing te zijn) en hoofdzakelijk nuttige Zwart-Scholes (voor opties).
De meesten van lezers van CAPM (totaalvermogen het tarief model) klik op een advertentie
Verwante pagina's: Het tarief van de arbitrage theorie | De kortingsmodel van het dividend | De verhoudingen van de waardevaststelling | De waarde van de tijd van geld | Nut | WACCVerwante categorieën: Waardevaststelling
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z