De verklaring van de cash flow

In tegenstelling tot de winst en verlies- rekening, die het hoofd accruals volgt, registreert de cash flowverklaring de daadwerkelijke bewegingen in contant geld tijdens een berekeningsperiode. Al contante geld dat (toevloed) wordt ontvangen door het bedrijf, en besteed (afvloeiingen) door het bedrijf zal in deze verklaring worden getoond.

Aangezien het bepalen van contant geldbedragen minder gebruik van oordeel en discretie dan bepalende winsten of activawaarde impliceert, is de cash flowverklaring moeilijker te manipuleren dan de andere belangrijkste boekhoudingsverklaringen (winst & verliesrekening en balans).

De cash flowverklaring toont contant geld dat in een bedrijf (van verkoop, inkomen van investeringen, activaverkoop) komt en het uitgaan (betalingen aan leveranciers, investering), het opheffen van kapitaal (geld dat van aandeelhouders wordt geleend of wordt opgeheven) en de betaling van winst van kapitaal (rente en dividenden) en belasting.

Als winst, kan de cash flow op een aantal niveaus worden gemeten. Bijvoorbeeld, beantwoordt werkende cash flow ruwweg aan werkende winst met de gevolgen voor niet-contante uit gestripte punten.

De belangrijkste punten in een typische cash flowverklaring zijn (in orde):

cash flow van werkende activiteiten
winst bij investeringen en het onderhouden van financiën
belastingheffing
kapitaalinvesteringen en financiële investeringen
aanwinsten en verwijderingen
winstgevend geweest gelijkheids
beheer van vloeibare middelen
financiering

De winst bij investeringen en het onderhouden van financiën omvat ontvangen dividenden (b.v. van dochterondernemingen) en rente van effecten met vaste rente en bankstortingen. Het zal ook betalingen aan geldschieters tonen: zowel banken als houders van effecten de met vaste rente van een bedrijf.

De kapitaalinvesteringen en de financiële investeringen zullen de cash flow met betrekking tot de aankoop en de verwijdering van vaste activa tonen. De vloeibare middelen zijn contant geld en vloeistof, korte termijn, investeringen.

Alle punten in de cash flowverklaring kunnen van gelijkwaardige punten op P & L. beduidend verschillend zijn. Dit is wat de cash flow zo waardevol maakt (het is niet vatbaar voor manipulatie), maar het kan het minder zinvol (er zijn goede redenen om in de andere boekhoudingsverklaringen te groeien) ook maken.

De werkende cash flow wordt zeer vaak bekeken door investeerders. Het kapitaalinvesteringenpunt is een snellere manier om te weten te komen hoe zwaar het bedrijf dan bekijkend de balans investeert (en dan verbeterend voor waardevermindering enz.) maar het heeft twee zwakheden: het registreert geen aankopen nog niet betaald voor en het staat men niet toe om kapitaalinvesteringen op werkende activa van financiële investeringen op lange termijn te scheiden.

Een complexer gebruik van de cash flowverklaring is de berekening van vrije cash flow, die in waardevaststellingsverhoudingen en waardevaststellingen kan worden gebruikt DCF. Alle punten in de cash flowverklaring verstrekken een nuttige controle van punten in de andere boekhoudingsverklaringen en zijn een essentiële input aan de financiële modellen die voor het voorspellen worden gebruikt.

De meesten van lezers van De verklaring van de cash flow klik op een advertentie

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën