Contango/forwardation
Contango/forwardation
Contango/forwardation
De prijs van een toekomst- contract is gewoonlijk groter dan vlek prijs van het ten grondslag liggen aan (gewoonlijk een goederen). Deze staat wordt genoemd forwardation of contango.
De reden is eenvoudig als één typische harde (nietbederfelijke) goederen zoals goud overweegt. Het is verkieslijk om in een voorwaarts contract binnen te gaan dan om in het kopen van de goederen zelf te investeren.
De houder van een toekomst of door:sturen zal profiteren van om het even welke aanwinsten in de prijs van het ten grondslag liggen aan. Die aanwinst kan worden gerealiseerd of door de goederen na levering van de toekomst te verkopen, of door de (nu waardevollere) toekomst ondertussen te verkopen. Tezelfdertijd heeft de houder van een toekomst geen geld neergezet om de goederen te kopen, en daarom kan rente op het zo bespaarde geld ontvangen (vergeleken bij het kopen van de goederen) gekund.
De situatie is lichtjes complexer voor toekomst op financiële activa. De toekomst op ongewone effecten (, aangezien de opties gewoonlijk) de voorkeur hebben wordt beïnvloed door dividendbetalingen en gelijkaardige voordelen. In het geval van munt voorwaarts, blijven beide partijen rente ontvangen zodat is het verband tussen de vlek en de voorwaartse prijzen verwant met het rentevoetverschil (zie rentevoetpariteit). In geen van beide geval kan forwardation worden verondersteld.
Forwardation houdt voor zachte (bederfelijke) goederen aan factoren gepast niet altijd zulk een seizoengebonden de vraag en leveringscycli.
Super-contango, waar de voorwaartse premie hoger is dan door rente en opslagkosten kan worden verklaard, kan ook voorkomen en, wanneer het, vereist verklaring als duidelijke arbitrage kans.
De meesten van lezers van Contango/forwardation klik op een advertentie
Verwante pagina's: Backwardation | Rentevoetpariteit | De waarde van de tijd van geld | De toekomst van de indexVerwante categorieën: Handel & informatie
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z