Kwantitatieve financiën

Kwantitatieve financiën

Kwantitatieve financiën

Kwantitatieve financiën

Kwantitatieve financiën

De kwantitatieve financiën, ook genoemd wiskundige financiën, zijn de toepassing van wiskunde op financiën. De technieken omvatten:

Ononderbroken versus afzonderlijke tijdfinanciën

De modellen veronderstellen of dat de tijd ononderbroken is of dat het wordt gestapt; de kwantitatieve financiën kunnen in ononderbroken tijd en afzonderlijke tijdbenaderingen worden verdeeld. De afzonderlijke tijdmodellen veronderstellen de handel ogenblikkelijk plaatsvindt, is er dan een zeer korte periode van geen handel, dan vindt de handel opnieuw plaats enz. Dit is een goede benadering aangezien de stappen plotseling kunnen willekeurig worden gemaakt zonder de modellen te veranderen. De ononderbroken tijdfinanciën veronderstellen precies wat het zegt. De ononderbroken tijdmodellen veronderstellen gewoonlijk dat de prijzen (negeer d.w.z. tikken) ononderbroken zijn.

De meerderheid van algemeen gebruikte gesloten vormresultaten (d.w.z. vergelijkingen) wordt zoals Formule zwart-Scholes afgeleid gebruikend ononderbroken tijdtechnieken. De afzonderlijke tijdmodellen lenen zich aan simulatietechnieken (b.v. Monte Carlo). De vergelijkingen die uit ononderbroken tijdbenaderingen worden worden afgeleid vaak gebruikt in computertechnieken, en de oplossingen voor de vergelijkingen worden vaak berekend gebruikend computermethodes. Sommige vergelijkingen kunnen niet worden opgelost gebruikend enkel algebra en rekenkunde en moeten gebruikte computerbenaderingen. De afzonderlijke tijdfinanciën leveren ook interesserende resultaten op; bijvoorbeeld, vermijdt de afzonderlijke tijdafleiding van CAPM de meer dubieuze veronderstellingen van de ononderbroken tijdafleiding.

Beperkingen van kwantitatieve financiën

De kwesties zijn die in het algemeen, van model risico maar twee problemen zijn besprekend de moeite waard omdat zij scherp worden wanneer de complexe technieken worden gebruikt. dat van verkeerd het schatten van parameters, andere het gebruik van onjuiste distributies is.

Het onderliggende probleem is dat gebrek aan gegevens. De periode waarover het historische gegeven wordt verzameld kan ongebruikelijke maar belangrijke periodes zoals markt niet behandelen verplettert. Dit leidt tot het gebruik van distributies die voldoende geen de steel verwijderd van vet zijn, omdat zij schijnen om nauwkeurige resultaten te geven zelfs wanneer geteste rug. Bovendien kan het gebrek aan grote maar ongebruikelijke variatie tot de onderschatting van parameters zoals standaard afwijking. leiden

Sommige commentators beweren dat de gemeenschappelijke benaderingen volledig ontsierd wegens het risico van gebeurtenissen zijn zwarte zwaan (dat geen hoeveelheid historische gegevens zou bevatten).

Hoewel deze kritieken het duidelijkst van toepassing zijn om beheerstechnieken zoals waarde-bij-risico te riskeren, wijzen de waardevaststellingen op risico, zodat hebben zij ook implicaties voor waardevaststellingsmodellen.

Behalve de risico's impliciet tijdens modellering, zijn de complexe modellen naar voren meer gebogen aan manipulatie omdat hun ingewikkeldheid betekent dat er meer zijn, en minder duidelijk, keuzen in hoe zij worden uitgevoerd, en zij zijn daarom afhankelijker van het oordeel van implementor. Dit is duidelijk in de nasleep van het kredietkraken geworden, aangezien vele banken en fondsenmanagers schijnen om quants gedrukt te hebben om modellen te vermijden die hoog produceerden (aangezien het, alle te nauwkeurige) ramingen van risico bleek.





De meesten van lezers van Kwantitatieve financiën klik op een advertentie

Verwante pagina's: Vluchtigheid | Moderne portefeuilletheorie | Gedrags financiën | Willekeurige gang | Financiële Economie | De bemonsteringsbias van de multi-periode | Bias van de zelfselectie | Bias van de overleving
Verwante categorieën: Financiën

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën