Neutrale markt

Een fonds of een portefeuille zijn neutrale markt als het omringd tegen bewegingen in de markt is, zodat de prestaties van het succes (of niet) van de strategie van de fondsenmanager afhangen, eerder dan op de prestaties van de markt.

Zijn neutrale markt is natuurlijk voor een fonds absolute terugkeer, en is gemeenschappelijk voor haag fondsen. De oorsprong van het term haagfonds komt uit hun gebruik van beschermingsstrategieën (gewoonlijk plotseling het verkopen) om het marktrisico van lange posities te compenseren.

Een eenvoudig voorbeeld van een markt neutrale portefeuille zou bestaan uit een goed gediversifi�ërde gelijkheidsportefeuille die met een index toekomst wordt gecombineerd die de gevolgen voor de portefeuille van marktbewegingen zou neutraliseren.

Om het even welke bovenmatige terugkeer op zulk een portefeuille is niet het resultaat van marktbewegingen, en kan daarom aan het beheer van de portefeuille worden toegeschreven. Met andere woorden is de bovenmatige terugkeer volledig een abnormale terugkeer.

Andere markt neutrale strategieën omvatten om het even welke vorm van arbitrage, omringend het marktrisico in korte posities met korte degenen, en verfijndere strategieën.

Niet alle fondsen die eigenlijk neutrale markt eisen te zijn zijn. Dit wijst waarschijnlijk op de moeilijkheid om volledig tegen marktbewegingen te omringen terwijl het proberen om uitgave te minimaliseren, evenals op de verleiding voor managers om blootstelling aan de markt te verhogen die de kansen van positieve winst verhoogt.

De meesten van lezers van Neutrale markt klik op een advertentie

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën