Model risico

Het model risico is eenvoudig het risico dat een model verkeerd kan zijn. Het kan zowel waardevaststellingen als risicoasessments beïnvloeden, en is een zeer significant probleem voor complexe modellen.

Er zijn verscheidene bronnen van modelrisico:

riskeer dat volledig van een model (unmodelled risico) wordt weggelaten,
vereenvoudigingen om het gemakkelijker, of zelfs enkel mogelijk te maken, om een model uit te voeren,
onnauwkeurigheid in ramingen van parameters,
fouten in de bouw van het model zelf, met inbegrip van conceptuele fouten,
slechte gegevens, en het rond maken van aantallen,
fouten in de implementatie van een model.

Een typische vereenvoudiging zou het gebruik van normale distributie zijn, die mathematisch gemakkelijk is te behandelen, maar die zelden een perfecte pasvorm is: vooral in financiën waar de effectenprijzen niet onder nul kunnen dalen. Een gemeenschappelijk probleem (in toepassingen voorkomen die van optie tarifering tot waarde op risico gaan), en één die die vaak niet duidelijk gemakkelijk is, zijn dat de echte distributies de steel verwijderd van vet zijn.

Het model risico is het meest significant voor complexe modellen die worden gebruikt om derivaten te taxeren. De ingewikkeldheid maakt conceptuele fouten waarschijnlijker, maakt de behoefte om modellen aan vat op een computer te coderen implementatie tot fouten (softwareinsecten) een significant risico, maakt de hoop nodig gegevens schattingsfouten en slechte gegevens waarschijnlijker.

Hoewel het duidelijkste effect van modelrisico op handelaren die mispriceeffecten is of risico verkeerd beoordeelt, kan het de financiële verslaglegging van instellingen ook beïnvloeden wanneer de grote posities mispriced zijn. Dit, natuurlijk, is slechts van toepassing wanneer de output van modellen op balans wordt gebruikt.

Het model risico kan worden verlicht door te testen: vergelijkend de output die van een model met bekende oplossingen (waardevaststellingen of risicoaantallen), een model vergelijkt met een ouder, goed getest model, en grenzen test: extreme gevallen die diep eenvoudige oplossingen, zoals in het geld of uit het geld opties vaak hebben. Zie een meer gedetailleerde bespreking.

De goede praktijken omvatten die voor het handhaven van software (documentatie, die broncode, enz. houdt), en goede interne controles die (achter-bureauonafhankelijkheid verzekeren, zijn de procedures om modellen te verzekeren die voor het melden van doeleinden worden gebruikt aangewezen en getest).

De meesten van lezers van Model risico klik op een advertentie

Verwante pagina's: Het achter testen | Risico | De simulatie van Monte Carlo | Zwarte zwaan | Quant

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën