Optie
Optie
Optie
Een optie geeft zijn houder het recht activa te kopen of te verkopen aan een prijs die of wordt bevestigd of volgens een vooraf geregelde formule berekend.
De koper van een optie is niet verplicht of onderliggende activa kopen of verkopen. De schepper van een optie, genoemd optie schrijver, is verplicht om hun kant van de transactie uit te voeren, indien de houder van de optie hen aan wil.
De onderliggende activa zijn het meest meestal een financiële veiligheid (b.v. aandelen of banden), goederen (b.v. een vaste hoeveelheid van een metaal) of verbonden met een financiële index.
Een optie die de koper het recht geeft activa te kopen is een call optie. Een optie die de koper het recht geeft activa te verkopen is een put. De activa worden de optie genoemd de onderliggende activa. De prijs waarbij de onderliggende veiligheid moet worden gekocht of worden verkocht wordt genoemd stakings prijs of oefeningsprijs.
De opties zijn nauw verwant aan toekomstcontracten, maar zij geven een houder de bovenkant zonder het risico aan de onderkant. Omdat dit betekent dat de schrijver neemt het risico maar zich van de kans onthoudt te profiteren. Dit betekent de schrijver moet worden gecompenseerd nemend het risico, en zij meer aan de houder waard zijn.
De meeste opties die op uitwisselingen worden verhandeld worden niet geregeld door levering die (eigenlijk de onderliggende activa overbrengt) maar door een betaling van de waarde van de optie bij vervaldag. Deze waarde is of nul (als de optie bij-de-geld of uit-van-de-geld) is of het bedrag waardoor de optie in-de-geld is.
Andere effecten kunnen, inderdaad, een optie opnemen, wordt dit genoemd een ingebedde optie. Een voorbeeld van dit is een converteerbare obligatie, die effectief een band met een call optie combineert.
De waarde van de optie kan ook buiten financiële instrumenten bestaan, intrinsiek in contracten of ondernemingen. Deze worden genoemd echte opties.
Vanille en exotische opties
De gemeenschappelijkste soorten optie zijn eenvoudige Amerikaans en Europese opties die stakingsprijzen en vervaldata hebben bevestigd. Deze zijn gemeenschappelijk, mathematisch eenvoudig, en betrekkelijk goed begrepen. Zij worden vaak bedoeld als vanilleopties.
Aziatische opties zijn enigszins minder gemeenschappelijk en hebben stakingsprijzen die op de gemiddelde prijs van het ten grondslag liggen aan over een vooraf bepaalde periode worden gebaseerd. De complexere soorten opties zijn enord gevariÃërd en als exotische opties collectief bedoeld.
De waardevaststelling van de optie
De waardevaststelling van een optie vereist het gebruik van complexere modellen dan de onderliggende effecten. De waarde kan worden beschouwd zoals die in intrinsieke waarde en optie waarde wordt opgesplitst - de laatstgenoemden die wat moeilijk is te taxeren zijn. De gemeenschappelijkste manier om opties te taxeren is Formule zwart-Scholes.
De meesten van lezers van Optie klik op een advertentie
Verwante pagina's: Amerikaanse optie | Europese optie | Aziatische optie | Exotische optie | Binaire opties | De optie van de barrière | Call optie | Put | Contract voor verschil | Behandelde waarborg | Ingebedde optie | De prijs van de oefening | De schrijver van de optie | Zwart-scholes-zwarte | De pariteit van de zetten-vraag | optie waarde | Intrinsieke waarde | Korte positie | GriekenVerwante categorieën: Effecten & Fondsen
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z