Overblijvend inkomensmodel

Overblijvend inkomensmodel

Overblijvend inkomensmodel

Overblijvend inkomensmodel

Overblijvend inkomensmodel

Effecten van een de overblijvende inkomens modelwaarden een combinatie van boekwaarde van het bedrijf (d.w.z. zijn NAV) gebruiken, en een huidige waarde die die op boekhoudings winsten wordt gebaseerd. De waarde van een bedrijf is de som van:

  • NAV op het tijdstip van waardevaststelling, en,
  • de huidige waarde van het overblijvende inkomen: de bedragen waardoor de winsten worden verondersteld om vereist winstpercentage op gelijkheid te overschrijden.

De laatstgenoemde, zoals de meeste huidige waardeberekeningen, beëindigt met een eind waarde die op een verschillende basis aan de andere toekomstige bedragen wordt berekend.

De overblijvende terugkeer is:

(R - r) × B

Waar:
B is NAV
R is de terugkeer die op van boekhoudingswinsten en eigenaars gelijkheid (netto winst ÷ B) wordt gebaseerd, en
r is het vereiste winstpercentage op gelijkheid.

Dit kan ook als netto winst worden uitgedrukt - (r × B)

De eindwaarde is enigszins verschillend van dat gebruikt in een NPV. Eerder dan het zijn de daadwerkelijke waarde van het bedrijf op dat ogenblik, is het de daadwerkelijke waarde op dat ogenblik minus NAV.

De betekenis van de extra winst meer dan het vereiste winstpercentage is dat het een maatregel van de rijkdom is het bedrijf voor aandeelhouders creërt. Dit is wat het bedrijf aan de waarde van is activa toevoegt, en wat een bedrijf rechtvaardigt dat meer dan de waarde van zijn activa de moeite waard is. Daarom zou de waarde van een bedrijf de som van dit en zijn activa moeten zijn.

NAV zal van jaar aan jaar variëren, dat de berekening van de winst beïnvloedt. De verandering is de netto winst, minder dividenden en andere winst aan aandeelhouders, plus opgeheven kapitaal.

Baseren van waardevaststelling op rijkdomverwezenlijking is conceptueel gelijkaardig aan EVA. De overblijvende inkomensmodellen zijn beter geschikt voor effectenwaardevaststelling (terwijl EVA primarilly nuttig aan beheer is).

Het voordeel van het overblijvende inkomensmodel is dat het volledig gebaseerd op boekhoudingsmaatregelen van winst en waarde van activa is.

Het duidelijkste bezwaar tegen het overblijvende inkomensmodel is dat het op boekhoudingsaantallen gebaseerd is die vaak er niet in slagen om op de ware economische waarde van activa en kasstroom te wijzen.

Voor een meer gedetailleerde analyse, met inbegrip van de afleiding van het model, zie dit leerprogramma op overblijvende inkomensmodellen.





De meesten van lezers van Overblijvend inkomensmodel klik op een advertentie

Verwante pagina's: Voorzien cash flow | Netto huidige waarde | Totaalvermogen dat van model de prijs vaststellen | Eind waarde
Verwante categorieën: Waardevaststelling

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën