Ruilmiddelen
Ruilmiddelen
Ruilmiddelen
Een ruilmiddel is een overeenkomst om één stroom van cash flow voor een andere te ruilen. De ruilmiddelen worden het meest meestal gebruikt:
- financiering in één munt schakelen voor financiering in een andere
- om een het drijven rentevoet met een tarief met vaste rente te vervangen (of vice versa).
Te ruilen zijn de transacties gewoonlijk groot.
De ruilmiddelen van de munt
De ruilmiddelen van de munt kunnen worden gebruikt waar een lener een beter tarief in één munt kan krijgen, maar waar het lenen met activa of cash flow in een andere verbonden is en daarom een het risico van het munttarief kan worden geëlimineerdw door in de laatstgenoemde munt te lenen.
Een bedrijf in deze positie kan doen is in de munt te lenen waarin zij het betere tarief (vaak het geboorteland van het bedrijf), krijgen en dan een overeenkomst met een andere partij (gewoonlijk een bank) aangaan, waarin de tegenpartij de originele schuld in ruil voor een stroom van (vaste) betalingen in de andere munt betaalt. Bijvoorbeeld:
Het bedrijf A heeft Yen nodig om zijn nieuwe Japanse verrichting te financieren, maar aangezien het niet goed - gekend in Japan is het vindt het hard om schuld daar op te heffen.
Het leent in Euro, waarop het een goed tarief kan krijgen. Het verkoopt de Euro voor Yen die de financiering verstrekt, maar dit verlaat zijn Japanse verrichting, die Yen, met een Euro schuld zal verdienen.
Gaat daarom een overeenkomst met een bank aan waardoor de bank de Euro schuld (aangezien het) gepast valt in ruil voor betalingen in Yen betaalt, de bedragen alle betalingen die bij het begin van de overeenkomst worden bevestigd. Dit verlaat effectief de Japanse verrichting met een aansprakelijkheid in Yen, die aan zijn opbrengsten worden aangepast.
Rentevoetenruilmiddelen
De rentevoetenruilmiddelen impliceren het ruilen van één reeks rentebetalingen voor een andere, die in de zelfde munt kan zijn. Een gemeenschappelijke motivatie voor dit moet een het drijven rentevoet voor een tarief met vaste rente ruilen.
Goederen en andere ruilmiddelen
Een bredere waaier van andere ruilmiddelen is mogelijk. Één gemeenschappelijk voorbeeld is ruilmiddelen van goederen toekomst. De complexere ruilmiddelen kunnen ook worden tot stand gebracht om aan bijzondere behoeften te voldoen.
De meesten van lezers van Ruilmiddelen klik op een advertentie
Verwante pagina's: Derivaten | Rentevoetrisico | Toekomst | Van het standaard krediet ruilmiddel | SwaptionVerwante categorieën: Effecten & Fondsen
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z