Het slepen van twaalf maanden (TTM)
Het slepen van twaalf maanden (TTM)
Het slepen van twaalf maanden (TTM)
De directe vergelijking van waardevaststellings verhoudingen van bedrijven met verschillende jaareinden kan misleidend zijn.
Overweeg twee bedrijven, met een eind van het jaar van Maart, andere met een eind van het jaar van December. In Februari hebben zij allebei een historische PE van 15×. Het bedrijf met het eind van het jaar van Maart is goedkoper omdat het het niveau van inkomens bereikte waarop 15× PE spoediger gebaseerd is.
Als de driemaandelijkse daadwerkelijke aantallen EPS (of ramingen) voor beide bedrijven beschikbaar zijn, dan is het vrij eenvoudig om direct vergelijkbare PE te berekenen. Dit wordt gedaan eenvoudig door de som EPS aantallen voor het laatste vier kwart als EPS aantal te gebruiken. Dit is de het slepen twaalf maanden (TTM) EPS.
Als een bedrijf slechts halfjaarlijkse EPS onthult zou de som laatste twee halve jaren moeten worden gebruikt. Dit is niet helemaal zo goed aangezien het betekent vaak dat er nog een verschil van één kan zijn - kwart tussen de periodes die worden vergeleken. Het is nog een verbetering bij het gebruiken van de begrotingsjaren.
De zelfde methode kan op EPS voorspellingen die (ramingen gebruiken voor het volgende vier kwart) worden toegepast. Het kan ook op andere waardevaststellingsverhoudingen worden toegepast.
In veel gevallen (b.v., lage de groeibedrijven, jaareinden in opeenvolgende kwarten, grote verschillen in PE) het moet niet de moeite waard zijn hinderend om aantallen te berekenen TTM aangezien de aanpassing een onbelangrijk verschil maakt. Dit is vooral waar voor investeerders die grote aanwinsten - en daarom betrekkelijk zeer goedkope classificaties zoeken.
De meesten van lezers van Het slepen van twaalf maanden (TTM) klik op een advertentie
Verwante pagina's: EPS | PE verhouding | Historische PE | Prospectieve PEVerwante categorieën: Waardevaststelling
Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z