Het effect van de waarde

Het waardeeffect is de tendens van waarde voorraden om de markt op lange termijn te overtreffen.

Een aantal verklaringen zijn voorgesteld voor het waardeeffect. Deze omvatten

Het is een compensatie voor risico.
Het is een echt effect, maar kan door Q-theorie worden verklaard
De onderwaardeerde aandelen drijven noodzakelijk bij een lagere classificatie handel dan overgewaardeerde aandelen.
De investeerders over-reageren (verwaarde of overschatting) de groei.

Eerste hiervan is niet bijzonder interessant, aangezien de investeerders betere manieren hebben om risico voor winst te ruilen. Het is ook niet te moeilijk voor investeerders om Q voor zich te berekenen en direct in de lage bedrijven van Q te investeren. Één studie vond dat de q-Theorie het waardeeffect kan volledig verklaren.

Laatste twee stellen voor dat er echte mis-de prijs vaststelt van is die de investeerders kunnen exploiteren, en sommige studies hebben bewijsmateriaal gevonden dat de investeerders over-reactie voorkomt.

De over-reactie is één mogelijke bron van waardevaststellingsfouten, maar om het even welk type van waardevaststellingsfout betekent dat de onderwaardeerde aandelen bij lagere classificaties dan overgewaardeerde aandelen handel drijven. Indien de onderwaardeerde aandelen lage classificaties en overgewaardeerde aandelen hebben hoge classificaties hebben, dan deelt met lage classificaties en waarschijnlijker om worden onderwaardeerd terwijl die met hoge classificaties eerder zullen worden overgewaardeerd.

Er is ook bewijsmateriaal dat de sterkte van het waardeeffect van sector aan sector vari�ërt, die in waardesectoren in de groeisectoren sterkst en zwakst is. Bovendien is er een effect van de sectorwaarde, alhoewel dit zwakker is dan het waardeeffect op bedrijfsniveau.

De meesten van lezers van Het effect van de waarde klik op een advertentie

Huis

Alfabetische index: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Categorieën