Risco da base

O risco da base é o risco que a mudança no preço de um conversão não pode combinar a mudança no preço do recurso que se protege. Pode ocorrer por causa de como uma conversão é construída, ou por causa dos termos dos contratos derivados. Alguns exemplos devem fazer as maneiras em que este acontece claramente:

Uma carteira de partes listadas BRITÂNICAS é protegida por opções põr de compra no FTSE, mas under-performs o índice.
Uma companhia que precise de comprar no futuro grandes quantidades de gasolina participa em futuros estabelecidos dinheiro do óleo. Uma falta da capacidade de refinamento causa o preço da ascensão da gasolina mais rapidamente do que o preço de óleo cru em que os futuros são baseados.
Um fazendeiro em uma posição remota usa futuros para proteger o preço do trigo que espera produzir, mas custos de transporte de aumentação causa o preço recebe para cair, mesmo que o preço do trigo seja inalterado se entregado à posição especific nos termos de contrato (os contratos de futuros trocados são estandardizados).
Um conversão do delta não pode re-balanced rapidamente bastante para proteger uma posição elevada de gama.
Uma corrente dos restaurantes (de que espera o mau tempo manter clientes ausentes) compra temperaturas em média baseadas CFDs do tempo através do país inteiro, mas as cidades que têm as operações as maiores dentro ter um tempo mais mau do que o descanso do país.
O risco de taxa do interesse em uma carteira bond é protegido por um posição curta em uma obrigação do Estado que tenha um duração mais elevado do que a carteira. Isto conserva algum dinheiro (uma posição curta menor é necessário em uma ligação mais elevada da duração) mas a conversão será insuficiente se o curva de rendimento aplaina.

A imperfeição da conversão é desejada em alguns casos: no caso das equidades a carteira não se protegeu com derivados do índice, sem a cobertura imperfeita lá seria nenhuma possibilidade da carteira que out-performing o mercado.

Risco da base

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