Estrutura do termo

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A estrutura do termo de taxas de interesse é a variação de taxas de interesse com tempo - por exemplo, é usual para um obrigação do Estado com 10 anos funcionar até a maturidade para ter um YTM diferente de um que está a somente um ano da maturidade. A estrutura do termo, especial quando descrita como um gráfico, é chamada igualmente a curva de rendimento.

É usual para que as taxas de interesse aumentem com tempo; mais por muito tempo o tempo lavra a maturidade de uma ligação de vale zero mais elevada a taxa de retorno nela. Quando a estrutura do termo mostra este comportamento, a curva de rendimento, quando extraída como um gráfico, inclina-se para cima.

Uma curva de rendimento que seja inclinação descendente é chamada uma curva de rendimento invertido.

Há um número de explanações para a curva de rendimento de inclinação ascendente. O mais importante é preferência de liquidez, essa compensação da necessidade dos accionistas para a liquidez potencial mais baixa de ligações a longo prazo. Uma outra explanação é que um duração mais elevado significa maiores exposições a risco de taxa do interesse e a risco da inflação.

O Hipótese de Fisher sugere que as taxas da inflação e de interesse juntem, assim que os riscos são lig.





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