Signifique o reversion
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Signifique o reversion
O Reversion a significar é a tendência de um número de que mude sobre a hora de retornar a seu valor médio a longo prazo após um período acima ou abaixo daquele.
Um exemplo típico em um índice do investimento os retornos em um mercado que retorna à tendência a longo prazo após um ponto ou um mergulho.
Quando o reversion para significar puder ser um indicador razoável ou provavelmente o prazo retorna, não é frequentemente útil como uma ferramenta com carácter de previsão. Quando se puder esperar que um período de excepcional (elevado ou ponto baixo) retorna à extremidade, este não disser um quando esperá-la terminar.
Uma definição mais precisa é mais difícil de fixar para baixo. Diversas páginas deste papel são gastadas que discutem definições alternas.
É desobstruído que o reversion médio não é ingualmente aplicável a todas as classes do recurso. Há uma evidência do reversion em números de um investimento da escala larga, incluindo taxas de interesse, volatilidades e retornos em equidades.
A evidência no reversion médio em retornos do mercado de valores de acção é misturada, com alguma evidência que é um efeito fraco, quando outros estudos o encontrarem para ser fortes bastante ser usado para derivar uma estratégia que out-performs o mercado.
Se os preços revertem para significar, este significa que os retornos não seguem um caminhada aleatória puro, e conseqüentemente o mercado não é eficiente.
O reversion médio nos relacionamentos entre preços de seguranças é explorado por troca dos pares e por estratégias de arbitragem estatística. É igualmente usado frequentemente calibrar se o mercado no conjunto está sobrestimado ou under-valued, pelo medidor tal como Q de Tobin PE cìclica ajustado.
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