VWAP (preço médio tornado mais pesado do volume)
VWAP
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Um preço médio tornado mais pesado do volume (VWAP) é usado como o preço de fechamento publicado de uma segurança.
O preço de fechamento óbvio é o último preço em que uma segurança trocou antes da troca parada para o dia. O problema com este é que uma transação pequena no fim do dia pode mudar o preço de fechamento. Isto significa que o preço de fechamento pode refletir os comércios freakish (por exemplo, um resultando da entrada acidental de uma compra a preço muito elevado de uma venda a preço muito baixo). Mesmo mais mau, pode abrir a maneira de deliberar a distorção do preço com da colocação das ordens a preços muito elevados ou baixos imediatamente antes que a troca se fecha.
Usar VWAP resolve este problema. Ele o preço médio em que uma segurança trocou durante um período antes do fim da troca. O período funciona para um término fixo do tempo com o fim da troca ou na altura do último comércio na segurança. O método exato usado calculou um VWAP dependerá das réguas de troca do mercado da pergunta.
O VWAP é o valor da troca no período, dividido pelo número de partes trocadas no período.
Naturalmente o VWAP não resolve o problema completamente para muito as seguranças de illiquid, cujos os preços permanecem manipulados facilmente, mas faz muito mais duro manipular preços de fechamento para uma escala larga de seguranças moderada líquidas.
Há um número de motriz para preços de fechamento de manipulação. Os preços de fechamento de seguranças de ser a base são usados para calcular os valores do estabelecimento de derivados. Os preços de fechamento são usados igualmente para indicações formais do valor de uma carteira (por exemplo, no informe anual de uma companhia). São usados às vezes para calcular a remuneração dos diretores. Terão um impacto em um índice e conseqüentemente nos preços de derivados do índice.
Uma maneira alternativa em que os mercados podem fornecer um duro manipular o preço de fechamento é com prender um closing leilão da chamada. Isto tem a desvantagem de exigir o uso de um mecanismo de troca particular, visto que VWAP exige somente um cálculo (automatizado) extra.
VWAP (preço médio tornado mais pesado do volume)
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