Синтетическая обеспеченность

Синтетическая обеспеченность создана путем совмещать обеспеченности для того чтобы передразнить свойства другой обеспеченности. Будучи передразниванной обеспеченность не может фактически существовать.

Она часто прямодушна для того чтобы передразнить обеспеченность с портфолио производные которые воспроизводят возвращения на их класть в основу. Equivalance наличных дег плюс производеная комбинация к класть в основу наиболее очевидноочевидн истинно для портфолио состоя из наличных дег и будущее, но оно также истинно для других производных как варианты.

Пример который мог быть знаком к некоторым читателям что положение портфолио состоя из a (длиной или краткость) в основных обеспеченности и наличных деньгах (или задолженность - короткие наличные деньги) можно построить которую изгороди перепада вариант. Это использовано для того чтобы вывести Черная-Scholes формула.

Очевидно это подразумевает что такое же удерживание производного плюс наличные деньги или задолженность может скопировать основную обеспеченность. Переворачивающ эти удерживания (обменивая длиной для краткости), дает портфолио производного плюс наличные деньги которые воспроизводят исходящие наличности основной обеспеченности. Путем упаковывать эти совместно (через securitisation), синтетическая обеспеченность создана.

Как просто пример творения синтетической обеспеченности которая создает всецелло новую обеспеченность рассматривайте это: сочетание из прокладки и zero талон подсвинки для того чтобы создать какое количество к государственные ценные облигации которое в противном случае не существует.

Создать такую обеспеченность одно совместил бы:

Подсвинок zero талона с таким же сроком годности какой будучи синтезированным подсвинок.
Прокладка с таким же сроком годности и такими же уплатами процентов какие будучи синтезированным подсвинок.

Другой пример просто синтетики упаковывать совместно скрепления и обмен для того чтобы создать обеспеченность свободно колеблющийся курс валюты от фиксированного курса одного или vice-versa.

Одна причина для покупать синтетику ясно мочь купить обеспеченность которая не существует за исключением как синтетики. Несколько других возможных причин, включая:

Она может быть более дешева купить синтетику чем обеспеченность она передразнивает, из-за комиссий, распространений, и тома которому нужно быть закупленным.
Синтетика может быть главна в некотором путе: она может быть более менее испаряюща, например. Если нет некоторого балансируя недостатка (который обычен), закон одного цены нарушено.

Синтетическая обеспеченность

Дом

Алфавитный индекс: A~B C D~H I~O P~R S~Z

Категории