高频率贸易

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高频率贸易在短时间内是安置非常很大数量的顺序: 有时数以万计命令每秒钟。 这报道依靠快速的施行是有益的各种各样自动化的私有的贸易战略。 其中一些是有争议的并且甚而有导致市场恶习的指控。

多数高频率贸易商对待他们的系统工作作为商业秘密,并且不同的企业开发了不同的方法,因此全面地定义或描述高频率贸易是难的。 一般,如果战略要求非常高速成功,然后它是高频率贸易。

高频率贸易近年来变得愈加重要,并且,在至少美国,占多数产权转交在高挥发性时候。

对速度的追求

由于速度是钥匙对有利,高频率商业系统被设计尽可能快起反应到新的信息。 这些系统“有时驻扎在同一地点”交换拥有数据中心达到它为消息花费对旅行到/从兑换系统)的最低的可能的潜伏(大略地说,时间。 这为证券交易所提供另外的收支。 因为它故意地寻求给有些贸易商好处超过其他,它是一个有争议的惯例。

高频率商业系统也需要从来源尽可能快获得信息除交换之外。 这有冲击对这些系统两个设计和对的信息提供者系统迎合这个市场。

也换的高频率要求在快速的计算机的投资,并且高频率贸易商是新技术的主要买家。 不同于多数采购员的他们是愿意支付高保险费有最新信息和最快速和由阻止许多其他的缺点有关例如兼容性与现有的软件。 高频率贸易商的问题是他们比大家已经快速除了其他高频率贸易商,因此他们主要参与是零和对策的军备竞赛。

争论

高频率贸易商用于的许多战术胜过在速度的微小的(通常次级毫秒)是有争议的,因为他们减弱校长所有投资者应该有对信息的等长接入,并且应该平等地对待所有贸易。

一涉嫌不合理的好处已经被提及了: 高频率贸易商计算机的co地点在交换数据的集中。 在美国,证券在多交换被换,高频率贸易商简单地会显示“一刹那贸易“在他们寻址了对其他交换之前,但是这实践现在被取缔。

另一实践砰地作声(象从计算机网络得出的co地点,术语)。 这是问题许多小额定货(典型地直接或取消订单)以发现在即不公开地是可看见的命令的价格极限的不同的价格(在黑暗的水池的命令)。 一旦价格极限被辨认了,高频率贸易商在黑暗的水池的命令之前换: 例如,买在立刻卖的市场上对黑暗的水池的买家。

一般来说,反对高频率贸易商是他们寻求利用短期趋向和从而牺牲较长期投资者赢利。

高频率贸易商争辩说,他们是流动资产提供者,并且扮演一个相似的角色对买卖未上市股票经纪人 : 他们的赢利是提供流动资产的奖励,并且这流动资产有益于所有投资者。





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