交易延期費或forwardation

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未來合同的價格比強調的现货价格通常偉大(通常商品)。 這個狀態称forwardation或交易延期費。

原因是簡單的,如果一個人考慮一件典型的堅硬(不易損壞之物的)商品例如金子。 加入期货契约比投資是更好的在買商品。

未來的持有人或批轉將受益于在強調的價格上的所有獲取。 那獲取可以體會通过賣商品在未來的交付以後,或者通过賣同時(現在更加可貴的)未來。 因此同时,未來的持有人未放下金錢買商品,並且能可能接受在因而被存的金錢的興趣(與買商品比較)。

情況是有一點複雜在金融性资产的未來。 在证券的未來(不凡,當選擇通常更喜歡)是受股息支付和相似的好處的影响的。 在貨幣情況下批轉,兩個黨继续接受興趣,因此斑點和向前價格之间的關係与利率差別有关(参见利率同等)。 在兩者都不案件可能forwardation假設。

Forwardation不為软的(易腐爛的)商品由于因素這样季節性需求週期總是拿着。

超級交易延期費,向前保險費高于能用興趣和保管费解释,也許也發生,當它时,需要解釋作為明显的套利機會





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