定量財務

定量財務

定量財務

定量財務

定量財務

定量財務,也称數學財務,是提供經費的數學的應用。 技術包括:

連續對離散時間財務

模型假設任一时间是連續的或它跨步; 定量財務可以被劃分成連續的时间和離散時間方法。 離散時間模型假設貿易瞬間地發生,那裡是然後一個非常短周期沒有換,然后貿易再發生等。 這是好略計,因為步可以被做任意短小,无需修改模型。 連續的时间財務正確地假設什麼它說。 連續的时间模型通常假设,價格是連續的(即忽略壁虱)。

多數常用的封閉形狀結果(即等式)使用連續的时间技術,例如黑Scholes慣例獲得。 離散時間模型借自己對模仿技術(即蒙特卡洛)。 等式從連續的时间方法獲得了是常用的在計算技術,使用計算方法,並且對等式的解答經常被計算。 有些等式不可能解決使用代數和算術並且不能半新計算方法。 離散時間財務也产生有趣的结果; 例如, CAPM的離散時間派生避免連續的时间派生的更加半信半疑的做法。

定量財務的局限

問題一般來說,是那些式樣风险,但是二個問題值得談論,因為他們变得深刻,當使用时複雜技術。 不正確估計參量,其他是使用不正確發行的一。

根本问题是那缺乏數據。 历史数据收集的期間可能不包括異常,而是重要期間例如市场崩潰。 這导致十分地不是被盯梢的油脂的使用發行,因為他們看上去給準確結果,既使當被測試的後面。 另外,缺乏大,但是異常的變異可能导致參量的低估例如标准偏差。

有些評論員声称共同的方法是完全地有缺陷的由於风险的相當数量历史数据不會包含)的黑天鹅事件(。

雖然這些批評最清楚适用于风险管理技術例如價值在風險,估價反射风险,因此他們也有估價模型的涵義。

除風險之外含蓄在塑造過程中,複雜模型是有傾向對操作,因為他們的複雜意味着有更多和较不清楚,在他們怎样的選擇被實施,因此,並且他們是依賴實現者的評斷。 這变得顯然在信用恐慌,許多家銀行後,並且资金管理人看上去迫使quants避免导致风险的高的模型(結果是,所有太準確)估計。





定量財務

相关頁: 揮發性 | 現代股份單理論 | 關於行為的財務 | 随机游动 | 財政經濟 | 多期間採樣偏心 | 自由挑選偏心 | 未死偏心
相关類別: 財務

字顺索引: A~B C D~H I~O P~R S~Z

類別